El mundo no es llano, está aplanado
Por Spengler
http://www.atimes.com/atimes/Global_Economy/JJ28Dj07.html
No era el mundo
que se volvió plano, contrariamente al pundit
del New York Times Thomas Friedman, sino los mercados emergentes que se
allanaron.
La sabiduría
convencional pasajera durante los últimos años sostenía que la influencia de los
americanos estaba marchitándose como la tecnología radiada llegaba a los
alcances lejanos del mundo. Cuando la economía de América entró en una reguera,
sin embargo, las supuestas superpotencias económicas del futuro fueron volando,
como los niños en patines que se sostienen de la parte de atrás del camión.
El consumidor
americano, resulta, jugar al Atlas a la economía global, tomando las exportaciones
de Asia, así Asia pudiera comprar los artículos de Rusia, América Latina y
Africa. Removido el consumidor americano, y la caída de las exportaciones
asiática, lleva los precios de las commodities junto con ellos.
La caída
financiera expone la fragilidad de las grandes guadañas del mundo. Las consecuencias
políticas serán terribles. El peor de esto es que América no estará para moderar
la refriega, no si el Senador Barack Obama Democrático es elegido presidente, que
lo es. Aquéllos que objetaron al papel de América como policía mundial
conseguirán lo que ellos quisieron, pero no les gustará: una guerra religiosa
que alcanza desde Líbano a Pakistán, y narco-guerra estilo colombiano que se extiende
a México y Brasil.
La ola de auto-piedad
americana que puede llevar Obama a
Costo anual de
protección predefinida quinquenal en base apunta sobre el interbank de Londres
ofreció proporción (LIBOR):
País La base puntos Anterior LIBOR
Ucrania 2750
Rusia 1200
Turquía 900
Filipinas 720
Egipto 720
Es decir, con
LIBOR a las 3.5%, el gobierno ruso pagará bruscamente 15% por el dólar financiado,
mientras Ucrania y Pakistán pagarán casi 30%, y Turquía casi 11%. Sin embargo,
eso no calibra con precisión el daño a sus economías para muchos de estos países
que dependen de préstamos grandes de mercados de crédito a corto plazo que ahora
están congelados.
La crisis
económica mantuvo a Obama a flote afuera
de su depresión post-convención y expuso el vacío de los Republicanos. Pero
también ha aplastado las aspiraciones de los países musulmanes más habitados.
Incluso antes de la crisis financiera, Pakistán y Turquía se habían vuelto
hacia el Islam político.
El servicio de
la inteligencia de Pakistán está proporcionando apoyo al Taliban en Afganistán,
arriesgando la posición Occidental. La crisis financiera empujará a Pakistán
más allá hacia el Islam radical. Ahora esta proclamación se predicará de cada
mezquita desde Tiro a Lahore:
"El
Oeste corrupto intentó seducirlos con consumismo. Ahora los regalos envenenados
del Oeste se muestran por ser una ilusión, y aquéllos de ustedes quién anhelaban
después de ellos sólo quedan con su humillación."
Simplemente ¿qué
ha hecho el resto del mundo para desafiar la hegemonía económica de los Estados
Unidos? El estampido de las commodities se ha evaporado en materia de meses,
con la mayoría de las materias primas que comercian a la mitad de su cresta de mayo
2008. Como la burbuja de vivienda en los Estados Unidos, la burbuja de
commodities resulta por haber sido una manera para el capital del Oeste para inventar
ganancias donde para empezar no había ninguna. Con la burbuja de las
commodities vino una novedad para la inversión mercados emergentes de moneda, dibujando
ciento de billones de dólares en monedas alto-productivas, como el real brasileño,
la lira turca y el rand sudafricano. Los dineros de mercados emergentes más
populares han caído por 30% a 50% de sus crestas.
La combinación de
las bolsas de valores del BRIC (Brasil-Rusia-India-China) ha caído a la mitad
de nuevo hasta donde el mercado accionario americano este año en términos del dólar:
País Cambio del Mercado accionario
Brasil -59%
Rusia -72%
EEUU -40%
Ninguno en Asia,
parece, sabe ganar dinero cuando la demanda de importación americanos se encoge,
y cuando el crecimiento asiático cae, los precios de materias primas colapsan.
Ninguno en
América Latina, para esa materia, parece saber ganar dinero cuando el precio de
las materias primas colapsa.
Para
todos los acicalados y posando de nouveau
riche del mundo emergente, resulta que el consumidor americano era el
centro de la economía mundial, y sin el consumidor americano, todo lo que queda
son mercados accionarios que revientan y crédito malo.
Lo que más avergüenza
para el mondo-plano es la observación que los mercados emergentes se destrozaron
cuando el mundo concluyó ese Washington no podría invertir la crisis
financiera. La bomba económica que detonó en América causó más daño colateral
en los mercados emergentes que las bajas en casa.
Hasta julio 2008,
el precio de las commodities aumentó como los precios accionarios se deterioraron
porque los inversores supusieron falsamente que Washington pondría afuera una
nueva ola de inflación cuando rescató el sistema bancario. Los productores de commodities
pondrían el pulgar en su nariz colectiva al dolor económico en el mundo
industrial y esperaron que el estampido siga para siempre. Una vez que los mercados
concluyeron que Washington no podría prevenir un derrumbe financiero, los índices
de commodities cayeron a lo largo con los precios de las acciones. Los
productores de commodity fueron del estampido al reventar en casi una noche.
Los teócratas de
Irán, como yo informé en junio (Worst of times for Iran, Asia Times Online,
June 24, 2008), se manejaron para robar $35 mil millones de los réditos de petróleo.
Los precios de bienes raíces de lujo aumentaron a niveles parisienses mientras
a los iraníes pobres les faltaron las necesidades. Con el derrumbe de los precios
del petróleo, los subsidios para los artículos esenciales desaparecerán y el
régimen enfrentará derrumbe económico. Antes de que haga así, yo creo que Irán
emprenderá una aventura para afirmar su hegemonía en la región, probablemente a
costa de Irak.
El bajo nivel de
violencia en Irak durante los últimos meses debe algo a la habilidad de las
armas americanas en la llamada "ola", pero debe más aun a un acuerdo
tácito entre Irán y la administración George W Bush: a cambio por atraillar sus
fuerzas irregulares en Irak, Irán conseguiría una mano libre con el Hezbollah
en Líbano, y la paciencia americana con respecto a su programa de armas nucleares.
El motivo de la administración
Bush para sobornar a Irán y evitar el daño político en Irak desaparece en el
día de la elección presidencial americano el 4 de noviembre. Si la
administración americana (o para esa materia Israel) tiene el valor para lanzar
un golpe aéreo sobre las instalaciones nucleares de Irán es cualquier
suposición (y todos estamos suponiendo que la respuesta es negativa).
No obstante,
Irán ha creado la presencia shi'ita más fuerte desde las batallas originales
que determinaron la sucesión del Profeta Mahoma. Puede vigilar la causa shi'ita
apagándose con el precio de petróleo, o puede intentar usar sus capacidades
antes de que ellos sean perdidos por otros mil años. Nada en absoluto de lo que
nosotros conocemos de los iraníes indica que ellos entrarían calladamente en
otra noche larga de opresión sunni.
Los líderes de
Irán, para abreviar, se encuentran en una posición similar, pero más urgente
que, la que Adolf Hitler describió a sus comandantes mayores tres semanas
después de la invasión alemana de Polonia. Yo he citado esto antes, pero merece
ser tatuado hacia las frentes de los analistas que piensan que la debilidad económica
reduce la probabilidad de conflicto armado.
Nosotros
no tenemos nada que perder, sino de hecho mucho para ganar. Como resultado de
los constreñimientos forzados sobre nosotros, nuestra posición económica es tal
que nosotros no podemos sostenerla por más de unos años. [Hermann] Goering
puede confirmar esto. Nosotros no tenemos ninguna otra opción, nosotros debemos
actuar... En ningún punto en el futuro Alemania tendrá un hombre con más
autoridad que yo. Pero yo podría ser reemplazado en cualquier momento por algún
idiota o delincuente... La moral del pueblo alemán es excelente. Sólo puede
empeorar desde aquí.
El último blanco
de Irán será Arabia Saudita cuyos campos de petróleo más grandes se encuentran
inoportunamente en áreas de mayoría shi'ita justo a través del Golfo Pérsico desde
Irán. Los sauditas no se sentarán calladamente mientras Irán gana la mano
superior en Irak.
Pakistán y
Turquía, poderes sunni impulsan con grandes ejércitos, serán renuentes a permitirle
a Irán dominar la región, y ellos también serán todos más dependientes de la
generosidad Saudita.
Una generación
entera de analistas Occidentales miró aprobando el giro de Turquía al Islamismo,
como yo informé el verano pasado (Turkey in the throes of Islamic revolution,
Asia Times Online, 22 de julio). Ahora Turquía será Islamista - y rota.
Turquía pagó más
de 20% por los depósitos de moneda local para atraer los fondos para financiar
un déficit de cuenta corriente que suma a 7% de producto bruto interno. El
gobierno islamista del primer ministro Recep Tayyip Erdogan ahora encara el
peor de todos los posibles mundos. La lira turca ha perdido un tercio de su
valor en el último mes, y casi toda la desvalorización se volverá en precios
domésticos más altos. La disponibilidad de crédito para los negocios turcos
desaparecerá, y Turquía entrará en una crisis económica profunda.
Un cinturón de in-gobernabilidad
ahora se estira desde Líbano a Pakistán, con consecuencias políticas y militares
incalculables. Yo creo que una versión Shi'ita-Sunni de
América Latina
presenta una enfermedad diferente: tiene la clase media que no fue. El estampido
de materias primas se convirtió en una suerte inesperada para Brasil y Argentina,
y la suerte inesperada financió tasas espectaculares de crecimiento del crédito
interior (31% y 38% respectivamente durante el último año). Por primera vez,
los fabricantes de automóvil de Brasil produjeron para la demanda interior en
lugar de exportaciones, y Sao Paolo ahogado en tráfico mientras los
helicópteros de billonarios del etanol zumbaron sobre la cabeza.
Argentina está
ahora eficazmente rota, y el gobierno de Cristina Kirchner ha expropiado los
planes de pensión privada del país para obtener dinero en efectivo. Su crédito
extranjero se ha derrumbado completamente.
El banco central
de Brasil todavía tiene reservas formidables, pero el frágil compromiso
político que ha mantenido un gobierno nominalmente izquierdista en el poder no
puede sostenerse bajo las circunstancias presentes. Las enormes clases bajas de
Brasil son gobernadas por bandas de droga que se arman mejor que la policía. Un
comité del congreso brasileño se dijo en febrero del 2006 que elementos
corruptos en el ejército argentino estaba vendiendo armas pesadas a las chusmas
de droga brasileñas, incluyendo proyectiles antitanques.
México de alguna
manera es el lugar preocupante en el hemisferio Occidental. Se ha luchado una
guerra civil bajo-nivel entre los carteles de droga y el gobierno federal
durante los últimos dos años, y los carteles están ganando. Los oficiales mayores
mexicanos encargados con supresión de los carteles han estado sacando calladamente
a sus familias del país. El derrumbe del precio de petróleo y el derrumbe
probable de remesas de los mexicanos en los Estados Unidos amenazan la
estabilidad del sistema financiero, y el peso mexicano ha perdido casi 40% de
su valor durante las últimas semanas.
Con el derrumbe
de la industria de la construcción americana, una fuente mayor de empleo para
los inmigrantes mexicanos ilegales en EEUU, la válvula de seguridad económica se
ha roto, y los carteles tienen un suministro inagotable de hombres jóvenes que
arriesgarán sus vidas para vivir.
Aparte de Asia
Occidental y Central y América Latina, la parte del mundo más afectada por la
crisis económica será la periferia rusa.
Ucrania ya se ha
unido a Pakistán e Islandia en la cola de los mendicantes ante el Fondo Monetario
Internacional, y varios otros países no pueden no estar atrás por lejos. La
euforia sobre las perspectivas de las economías europeas orientales les
permitió pedir prestado masivamente en el mercado inter-banco ahora-congelado y
comerse los beneficios en las importaciones.
Europa oriental
tiene el déficit de cuenta corrientes más altos en el mundo, y la más grande dependencia
en préstamos extranjeros a corto plazo. "Los riesgos de un desembarco duro son más altos en Europa Oriental,"
advierte el Fondo Monetario Internacional en su informe de estabilidad
Financiero Global recientemente publicado.
Aunque
Los países de
Europa oriental, déficit de cuenta corriente y dependencia neta en préstamos extranjeros
|
País |
Cuenta actual (% de PIB) |
Neto prestado de
Bancos Extranjeros (% de PIB) |
|
Bulgaria |
-21.9 |
-29.0 |
|
Serbia |
-16.1 |
-15.1 |
|
Letonia |
-15.0 |
-72.5 |
|
Rumania |
-14.5 |
-36.4 |
|
Estonia |
-11.2 |
-78.7 |
|
Lituania |
-10.5 |
-45.6 |
|
Croacia |
-9.0 |
-59.7 |
|
Ucrania |
-7.6 |
-9.5 |
|
Hungría |
-5.5 |
-54.1 |
|
Polonia |
-5.0 |
-17.1 |
|
Kazakhstan |
-1.7 |
-8.0 |
|
Rusia |
+5.8 |
+2.2 |
Fuente:
International Monetary Fund, Global Financial
Stability Report (October 2008).
No hay ningún
ganador, pero perder lo menos es la próxima cosa mejor para ganar. Si América
se vuelve al interior, incluso una Rusia económicamente dañada crecerá más grande
en el mundo.