DICIEMBRE DE 2006

La vuelta a la Patria financiera

 Por Tcnl. (R) Dr. A. Valiente

Antecedentes mediatos

El fin del sistema de “cambios fijos” previsto en los acuerdos de Bretton and Woods, fue anunciado por Richard Nixon, el 15 de agosto de 1971, a su vez la Reserva Federal de los EEUU aumento la tasa de interés del 4/6 % al 8/12 % y también la cantidad de dólares circulantes, sin respaldo oro.

 

Por otra parte el aumento del precio del barril de petróleo salto de los U$S 3 en los primeros meses del año 1973 a U$S 5 el barril, en diciembre de 1973 ya estaba a U$S 12 el barril, todo ello a pesar de los acuerdos de Therán entre los países petroleros y los países centrales. Como contrapartida se acordó que la moneda para pagar el petróleo fuera el dólar de los EEUU.

Esta importante renta de los países petroleros trajo aparejado el nacimiento de los llamados “petrodólares”, consecuentemente a partir de esta época hubo una sobre abundancia “mercadería financiera” (petrodólares) que había que colocar en el mundo. De esta forma todos los bancos depositarios de los “petrodólares”, salieron a prestar dinero especialmente a los países latinoamericanos, los cuales tomaron deuda en forma acelerada y creciente. El resultado de estos cambios se produciría años después. 

 

México estaba por entonces gobernado por el PRI (Partido Revolucionario Institucional) El 20 de agosto de 1982, Lic. Jesús Silva Herzóg (Secretario de Hacienda y Crédito Público) anuncio que México suspendía el pago del capital de la deuda externa mexicana; esto produjo en México un default. (La deuda era de U$S 80.000 millones) Ante este escenario calamitoso para los acreedores estadounidenses, David  Rockefeller le pidió al Dr. Henry Kissinger que formara una comisión para estudiar el problema de la deuda externa Latinoamericana.

Se nombro entonces un destacado miembro del C.F.R. (Council Foring Relation)  y Director de la Banca Morgan, Alan Greespan, el que a partir del año 1987 se convierte en el Gobernador de la Reserva Federal de los EEUU, (similar al presidente del BCRA argentino)  Greespan fue el jefe técnico de este equipo. El fue el que acuño el concepto de debt for equity  o sea canje de deuda por activos o participación accionaría en empresas públicas.

 

“El problema de aquellos años para los acreedores era que la mayoría de los países estaban gobernados por militares que parecían no estar dispuestos a privatizar las empresas públicas”. (Textual de la autora (1) En el caso de los militares argentinos era más grave aún, ya que habían dado muestras de un imprevisible y “aventurero espíritu nacionalista” (textual de la autora) en la guerra de las Malvinas.

 

Por lo que el espíritu democratizador y justiciero de Jimy Carter respecto de los militares argentinos, tenía un tufillo sospechoso por donde se lo mire.

El apoyo de Jimy Carter a los DDHH olía más a razones de negocios (cobro de la deuda por activos) que a un verdadero espíritu republicano o moralizador. (Extraído de Ob. cit)

 

 

 

 

 

 

Antecedentes inmediatos

 

Ni el gobierno de Alfonsin  corrigió esta política económica (a pesar de que la deuda ya tenia carácter delictual (causa Olmos). Ni tampoco los gobiernos que siguieron, más aún estos gobiernos no solo no pararon la sangría, sino que aumentaron la deuda y los intereses, con el agravante que estos recursos no fueron a la producción o la infraestructura energética. Nada se invirtió para al aumento de la capacidad productiva de la Nación; única fuente de riqueza genuina

 

Si bien para aquellos años la Argentina integro formalmente, con otros 33 países la GAFI (Grupo de Acción Financiera) organismo internacional que regula los activos financieros y en teoría evita por medio de acuerdos internacionales el “lavado de dinero”. Lo cierto que la Argentina y su bolsa de valores conjuntamente con algunas empresas se constituyeron en una gran maquina de “lavar dinero”.

Este dinero llamado vulgarmente (inversiones golondrinas) entraba por una puerta y salía por la otra al exterior, mientras el Estado continuaba endeudándose o sea todos los argentinos, para cubrir esa especulación financiera, debido al 1 a 1, entraban pesos y salían dólares.

 

La privatizaciones aceleradas cumplieron acabadamente el “deba for equity” (deuda por empresas) y el gigantesco “paraíso fiscal” en que se transformo la Argentina no fue producto de la casualidad.

 

Todos los argentinos tienen frescas las consecuencias de esta política financiera que ahogo a la Nación y la llevo casi  a una guerra civil.

 

En un país donde la producción agrícola/ganadera fue y es el origen de la riqueza Nacional; los campos fueron embargados, las cosechadoras secuestradas por los acreedores.

La industria cerro sus puertas  y dejo en la calle a numerosos trabajadores, por que la mercadería importada copo los mercados nacionales, la inflación se quedaba con parte del salario real de los afortunados que tenían trabajo.

Se llego a permitir, que se asaltaran los ahorros del hombre de a pie, que había confiado en los bancos, porque sus casas matrices no reconocían la deuda en dólares a pesar de que a través de ellos,  se giraron los dólares al exterior.   

 

¿Ahora que? ¿La campana de la bolsa quién la toco?

Indecisos alarmantes están apareciendo nuevamente en estas tierras

 

La falacia de la deuda externa ilegal sigue sin resolverse a pesar de los reclamos del algunos miembros del Congreso (responsable directo de la deuda externa Art. 75 inc 7 de la Constitución Nacional) y de varias asociaciones civiles.

 

 

Un mercado sin freno en el que ingresan más dólares

 

Se ha iniciado un festival de bonos en la bola de valores

Continúa el masivo ingreso de dólares al país por parte de “inversores” que quieren aprovechar oportunidades financieras, especialmente de títulos públicos. El BCRA compró el 14.12.06 del orden de U$S 40 millones, la Bolsa de Bs. As. pudo mantener su nuevo récord (el índice Merval superó hace dos jornadas los 2.000 puntos por primera vez) y se mantuvieron firmes los títulos públicos.

Entre los títulos públicos, la suba más importante la anotó el BOGAR 2018, que ganó 1,33%. Es el título emblemático en pesos con ajuste por la inflación.

Los bonos en dólares también mostraron un comportamiento en general alcista. El Par ganó 0,36% en el Mercado Abierto Electrónico mientras que el BODEN 2012 subió otro 0,55%.  Este recalentamiento del mercado de bonos, más allá de la explicación técnica bursátil que se le quiera dar. Lo cierto es que permite a los “inversores” como entran al mercado, se pueden ir en cualquier momento.

 

Por si esto fuera poco estos activos financieros no tributan impuesto a las ganancias. Pingüe negocio para blanquear dinero. El BCRA por medio de la Comunicación A 4603 de 12.12.06, intenta trasparentar el ingreso y egreso de divisas, obligando a dar el nombre de la persona física o jurídica por la que se efectúa la transacción.

Ante esta normativa el mercado bursátil no se conmovió y continúa la especulación financiera, con los Títulos públicos, que el propio Estado emite ¿Será por que existen  los hombres de paja?

 

El Estado actúa nuevamente en la colocación de deuda vía LEBAC y NOVAC, juntamente con los BODEN 11 y la operatoria de pases permitirá la absorción de $ 4.6000 millones en el año 2007

 

A su vez a pesar de la experiencia pasada los Bancos continúan absorbiendo títulos públicos, que es otra forma de aumentar la  deuda del Estado.

 

La “patria financiera” vuelve a sus mejores días  

 

¿Y el señor lavado?

 

La acción delictiva de “lavado de dinero” ésta constituida por la acción de que tiene por fin la conversión del producto monetario o el producido de las actividades ilícitas en un activo financiero, que muestren un origen legítimo, o sea encubrir el origen ilegal de los fondos que se traten, dicho lo cual veamos cual es la situación actual: 

 

La recientemente sancionada ley 26.087 modifica, la Ley 25246 del ordenamiento anterior. Esta nueva ley adolece de errores de tal magnitud que comprometen su viabilidad constitucional, a solo título de ejemplo:

 

La sustitución del inciso 1° del Art. 14 de la Ley 25.246 A su amparo la UFI (Unidad de Información Financiera) puede ingresar en el ámbito privado, sin la intervención previa de la autoridad Judicial, lo que contradice palmariamente los Instrumentos Internacionales y nuestra propia Constitución en su Art.18 (inviolabilidad de los papeles privados)

 

“Si quieres que una Ley no se cumpla redáctala de violando la Constitución”

 

 

 

 

A su vez los tipos penales estructurados en esta legislación interna, no guardan una total simetría con aquellos compromisos internacionales a los que esta comprometida la Argentina, por los cuales nos obligamos como Estado signatario de las mismas, y por lo tanto tomar ciertas previsiones legales en nuestro derecho interno, veamos:

 

A merito de la dispuesto por la Convención Interamericana contra la Corrupción (ley 24.759), debía ser sancionado el “aprovechamiento doloso u ocultación de bienes provenientes de actos de corrupción” (Artinc). 1, “d”), mientras que la Convención Internacional contra la Delincuencia Trasnacional obliga a adoptar como delito “la conversión o transferencia de bienes a sabiendas de que esos bienes son producto del delito, con el propósito de ocultar o disimular el origen ilícito de tales bienes (Art. 6°, 1, a “i”) o la ocultación o disimulación de la verdadero naturaleza, el origen, ubicación o disposición, a sabiendas de que dichos bienes son producto del delito (Art 6°., a, “ii”); lo mismo que la adquisición, posesión o utilización de bienes, a sabiendas de que dichos bienes son producto de tal hecho delictivo. (Art.6°, b, “I”)

 

Si usted pregunta por el “señor lavado”este goza de buena salud

 

¿El terrorismo fiscal inducido?

 

Por otra parte debido al “sistema de impuestos regresivos”, en la Argentina paga más impuestos proporcionalmente, aquellos que tiene menor capacidad contributiva

El caso típico es el IVA, impuesto que al trasladarse lo paga solo el consumidor

 

La carga impositiva actúa para inducir permanentemente al desarrollo de una economía en “negro” del sector productivo, transformando la “economía formal” en “economía informal” (3)

Cuando la presión fiscal por el miedo que infunde, desnaturaliza la marcha normal de la economía o las costumbres del comercio (la costumbre es fuente de derecho importante en el comercio)  estamos frente al “terrorismo fiscal”

 

Este sistema impositivo tampoco se ha modificado en más de 30 años y la carga de estas contribuciones pesa desproporcionadamente sobre el hombre común y el productor, en cambio el sector financiero es alcanzado por la excepcionalidad impositiva.

 

En la composición del capital fijo de los argentinos, las viviendas representan el 38%, siguen en importancia la construcción privada no residencial (edificaciones y obras de infraestructura) con un 20,4%, o sea la vivienda es un rubro muy importante en cuanto al capital (4)

 

El aumento de las alícuotas Municipales y de los montos fijos, no favorecen precisamente al vecino y su vivienda, que continua con las mismas prestaciones (debe recordarse que las tasas Municipales son como contraprestación de un servicio de la comuna al vecino) El nuevo presupuesto para el 2007, presentado ante la Legislatura para la Prov. de Buenos Aires, incluye entre otros aumentos impositivos la aplicación de alícuotas extras al impuesto inmobiliario en la Provincia de Buenos Aires y la previsión de lanzar un nuevo bono al mercado internacional, supuestamente para cubrir el déficit de la Provincia de $1.600 millones

 

 

 

 

Sin embargo aún no terminan las inducciones a la especulación financiera, se ha reglamentado el registro de operadores inmobiliarios por Resolución General de la AFIP 2168, del 12.12.06, por esta norma las rentas inmobiliarias se imputaran al Impuesto a las Ganancias y habrá un directo y efectivo control de estas operaciones. Resultado lo normal será que el inversor se inclinará por la Bolsa en vez de la renta inmobiliaria.  

 

Este es el único país que debe pagarse para exportar, salvo que sea dinero o activos financieros

 

 

Sigue postergada la fuente genuina de riqueza

 

En el sector productivo, el sistema de “precios indicativos” y el control y limitación a las exportaciones de los productos de origen en el campo conspiran contra el desarrollo virtuoso de la economía del interior del país

 

A su vez muchas empresas industriales deben ajustar su producción a las limitaciones energéticas que limitan su producción, resultado menor stok de bienes para el mercado, por supuesto esto afecta a  la inflación y la necesidad de tomar más trabajadores    

 

El banco Nación no ha solucionado aún las deudas de los pequeños agricultores y ganaderos de sus campos y maquinas agrícolas embargadas

 

Los créditos para el agro origen y finalidad del Banco Nación, brillan por su ausencia y por ende no puede ser aumentada la cantidad de cabezas de ganado que sigue en los límites de 50 millones como en el año 1965,  a pesar del aumento de la población y las oportunidades del comercio exterior para los “commoditis” llamado eufemísticamente “viento de cola”

 

Las retenciones al agro, el pagar para exportar, los impuestos distorcivos, la falta de crédito, indican que la fuente genuina de la riqueza sigue postergada. De hecho las comunidades rurales están alarmadas y el nivel de empleo en los complejos industriales se amesetado

 

 

Conclusión:

El “globo financiero, especulativo y delictivo” sigue en todo su esplendor desde hace más de 30 años en la República, los indicios son que este va ha continuar y se incrementará a expensas del hombre común y del productor.  

 


Bibliografía:

(1)Extraído de libro de María Soane “El Saqueo de la Argentina” Ed. Sudaméricana, Bs. As. 2003, pág 21 7 /218

(2) Un Acercamiento ético a la deuda externa; Pontificia Comisión Instituta et Pax, Roma 1986

(3) Dr. Armando N. Valiente; La Economía Informal; Editorial La Ley

(4) Ariel Coremberg; Donde esta el capital de los argentinos, Fundación de la Bolsa de Comercio de Buenos Aire