La próxima Ola de Crisis bancaria viene de Europa Oriental

 

Por F. William Engdahl

 

Global Research, February 18, 2009

 

http://www.globalresearch.ca/index.php?context=va&aid=12339

 

 

Los bancos europeos encaran una ola completamente nueva de pérdidas en los próximos meses no calculados todavía en ninguna ayuda gubernamental de rescate bancario a la fecha.

 

Al contrario de las pérdidas de bancos americanos que derivan inicialmente de sus exposiciones de bajo-calidad en bienes raíces sub-primera y otros préstamos securitizados, los problemas de bancos europeos occidentales, sobre todo en Austria, Suecia y quizás Suiza se levantan de los masivos volúmenes de préstamos que ellos hicieron durante el periodo 2002-2007 de bajas tasas de interés internacionales extremas a clientes en países europeos orientales.

 

Los problemas en Europa Oriental que simplemente están surgiendo ahora con una fuerza plena son, si usted quiere, una consecuencia indirecta de las políticas monetarias libertinas de la Fed Greenspan desde el 2002 hasta el 2006, el periodo donde los recursos de Wall Street respaldados en la securitización que se tomó del Esquema de Ponzi. El riesgo de estos préstamos europeos orientales está viniendo a la luz cuando el retroceso económico global en Europa oriental y occidental está obligando a los bancos occidentales a tirarse atrás, negándose a renovar préstamos o los créditos, dejando miles de prestatarios con deudas de préstamo impagables.

 

La dimensión de la crisis emergente europea oriental empalidece a algo comprendido todavía.

 

Esto forzará una nueva mirada radical a la pregunta entera de nacionalizaciones de bancos en las próximas semanas indiferente de las buenas esperanzas entretengan a los políticos en cualquier partido. Moody's Rating Service ha anunciado simplemente 'puede' degradar a varios bancos europeos occidentales con exposiciones grandes en Europa oriental.

 

En el informe, el Euro cayó a 2 y medio al mes más bajo contra el dólar. El informe de Moodys menciona bancos sobre todo en Europa oriental poseído por bancos europeos occidentales que incluyen específicamente Raiffeisen Zentralbank Oesterreich y el Swedbank de Suecia.

 

La advertencia pública de Moody’s forzará ahora a los bancos occidentales con subsidiarias en Europa oriental para presionar dramáticamente condiciones de prestando en el este a justo lo el opuesto que se necesita para impedir al crecimiento económico derrumbarse y poner por eso los valores afuera de default de préstamo.

 

Los bancos occidentales están tomados en el círculo del diablo.

 

Según mis bien-informadas fuentes de la City de Londres, las nuevas preocupaciones sobre las exposiciones de bancos en Europa oriental definirán la próxima ola de la crisis financiera global, ellos creen podría ser más devastadoras aun que el derrumban de la securitización sub-prima americanos que activó toda la crisis de confianza. Como resultado de la advertencia de Moody’s, los bancos europeos orientales serán ahora probablemente selectivos apoyando a sus subsidiarias.

 

El informe Moody’s notó que 'los bancos en países que son asociados con riesgos sistémicos más altos podrían enfrentar apoyo reducido.' Los gobiernos europeos occidentales también pueden establecer reglas para asegurar a los bancos el apoyo del estado receptor está prohibido para ayudar a subsidiarias extranjeras.

 

Éste ya es el caso con bancos griegos y el gobierno griego. El resultado es hacer peor una situación mala. El tamaño de riesgos está tambaleando. La cantidad de préstamos involucra principalmente potencialmente al riesgo bancos italianos, austriacos, suizos, suecos y se cree alemanes.

 

Una vez que los países de la ex Unión Soviética y Pacto de Varsovia declararon su independencia a principios de los 1990, los bancos europeos occidentales se apresuraron a comprar barato los bancos mayores en la mayoría de los países orientales recientemente independientes.

 

Cuando la tasa de interés de EEUU se cortó después de la crisis accionaria en 2002 el interés fue empujado alrededor del mundo a un nuevo y bajo, crédito fácil que llevó al préstamo de riesgo más alto en divisas a través de las fronteras. En países como Hungría los bancos suizos y austriacos promovieron préstamos de hipoteca en casas denominados en Francos suizo donde las tasas de interés eran significativamente bajas.

 

El único riesgo en el momento era si la moneda húngaro se fuera a devaluar, los propietarios impelieron a Hungría a rembolsar el doble de la cantidad mensual en Francos suizos. Eso es lo que ha pasado durante los últimos 18 meses cuando los bancos occidentales y fondos han reducido dramáticamente sus inversiones especulativas en países orientales para repatriar capital de vuelta a casa donde los bancos madre tenían problemas serios causados por la catástrofe bancaria americana.

 

En el caso del Zloty polaco, el dinero ha caído en los recientes meses por 50%. El volumen de hipotecas que existen en divisas en Polonia no es conocido excepto las estimaciones de Londres que es que pudieran ser grandes. En el caso de bancos austriacos, el país encara un reestreno de Viena 1931, la crisis de Creditanstalt cuya reacción en cadena se extendió a los bancos alemanes y Europa Continental trajo la crisis económica de 1931-33.

 

En la reciente reunión de Ministros Finanzas de EU en Bruselas, el Ministro de Finanzas austríaco Josef Pröll según informes recibidos, plidió con sus colegas proponer un paquete de rescate de Ç150 mil millones para los bancos en Europa oriental. Sólo los bancos austriacos han prestado allí Ç230 mil millones, equivalente a 70% del PIB de Austria.

 

El banco más grande de Austria, Austria Bank que a su vez es poseído por Unicredito de Italia junto con HypoVereinsbank alemán, encara lo que la prensa de Viena llama un 'Stalingrado' monetario de sobre exposición de préstamos en el este.

 

En una amarga ironía histórica, el Austria Bank compró al Viena Creditanstalt en su ola de fusiones en los recientes años.

 

Según estimaciones publicadas en la prensa financiera de Viena, era sólo 10% de los préstamos austriacos en el este para predefinir en los próximos meses, 'llevaría al derrumbe del sistema financiero austriaco.' El Banco Europeo para Reconstrucción y Desarrollo (EBRD) de EU en Londres estima que las deudas malas en el Este excederán 10% y 'puede alcanzar 20%.' El Ministro Finanzas alemán Peer Steinbröck rechazó rotundamente, según informes recibidos, cualquier fondo de EU de rescate para el este y dice que no era el problema de Alemania.

 

Él puede sentir pronto que cuando la crisis se extiende a los bancos alemanes y los resultados sean en costos mayores por lejos a los contribuyentes alemanes. Uno de los aspectos más llamativos de la crisis presente que hizo erupción primero en verano de 2007, es la evidente incompetencia en aumento de los principales ministros de finanzas y banqueros centrales desde Washington a Bruselas a París y Frankfurt y Berlín para tratar resueltamente con la crisis.

 

La oficina de Londres del banco de inversión americano, Morgan Stanley ha emitido un informe estimando el total de préstamos de bancos europeos occidentales al este. Según el informe Europa Oriental ha pedido prestado un total en el extranjero de más de $1.7 billones de los bancos europeos principalmente orientales. Mucho de eso ha sido pidiendo prestado a corto plazo a menos de un año. En 2009 los países orientales deben rembolsar o enrollar (renovar) unos $400 mil millones, en total 33% del PIB total de la región. Cuando la recesión global se ahonda las oportunidades de eso están marchitándose por día.

 

Ahora los bancos occidentales están negándose a enrollar tales préstamos, bajo la presión política y financiera atrás en casa. La ventana del crédito en el Este, hace sólo dos años era fuente de crecientes ganancias para los bancos europeos orientales, se ha cerrado de golpe ahora. Incluso Rusia que hace un año tenía más de $600 mil millones en reservas de intercambio extranjero, está en una situación difícil. Las grandes compañías rusas este año deben rembolsar o enrollar de $500 mil millones.

 

Rusia ha sangrado 36% de sus reservas extranjeras desde agosto defendiendo el rublo.

 

En Polonia, 60% de todas las hipotecas están en francos suizos. El zloty polaco simplemente ha caído a la mitad contra el franco suizo. Hungría, los Balcanes, los Bálticos, y Ucrania son todas variantes de sufrimiento de esta misma historia. Como un acto de tontería colectiva - por prestamistas y prestatarios - empareja el desastre sub-prima de América.

 

Esta crisis, para los bancos europeos viene sobre sus pérdidas en seguridades de bienes raíces americanos. Es esta próxima ola de la crisis que está a punto de golpear. Casi todas deudas del bloque oriental se deben a Europa Occidental, especialmente bancos austriacos, suecos, griegos, italianos, y belgas. Los europeos consideran por un pasmoso 74% de los $4.9 billón de la carpeta entera de préstamos a mercados emergentes. Ellos están cinco veces más expuestos a esta última crisis que los bancos americanos o japoneses, y ellos son 50% más palanqueados según el FMI. Si tarda meses, o sólo semanas, el sistema financiero de Europa ahora encara una prueba mayor y la situación es complicada por el hecho que cuando se finalizaron las reglas del Banco Central Europeo en los finales 1990, los gobiernos no podrían estar de acuerdo en rendirse el total de los poderes de banca central nacional al nuevo ECB.

 

Como resultado, en esta primera prueba del ECB en una crisis sistémica, el banco es incapaz de actuar de la misma manera como digamos el papel de prestamista de último recurso de la Reserva Federal y cumplir para inundar los mercados con estímulo de la emergencia. Por algunas estimaciones el Banco Central Europeo necesita ya cortar las tasas para ponerlas a cero y luego comprar bonos y Pfandbriefe en una gran escala. Está constreñido por la geopolítica - un veto alemán-holandés - y el Tratado de Maastricht.

 

El EBRD estima que Europa oriental necesita Ç400 billones por lo menos en ayuda para cubrir préstamos y sostener al sistema del crédito. Los gobiernos de Europa están haciendo las cosas peor. Algunos están presionando a sus bancos para volverse atrás, socavando subsidiarias en Europa Oriental. Atenas ha ordenado a los bancos griegos salir de los Balcanes.

 

Las sumas necesitadas están más allá de los límites del FMI que ya ha salvado a Hungría, Ucrania, Letonia, Bielorrusia, Islandia, y Pakistán - y Turquía próxima - y ha estado agotando su propia reserva de Ç155 billones rápidamente y obligando a que venda sus reservas de oro para levantar dinero en efectivo.

 

El reciente rescate de FMI por $16 billones a Ucrania se ha desenredado. El país - que enfrenta una 12% reducción en PIB después del derrumbe de precios de acero - va hacia el default, dejando a Unicredit, Raffeisen e ING enfrentando el desastre.

 

El gobernador del banco central de Letonia ha declarado a su economía "clínicamente muerta" después de que se encogió 10.5% en el cuarto cuatrimestre. Los manifestantes han destrozado la tesorería y han atacado el parlamento. Quizás lo más alarmante es que las instituciones de EU no tienen ninguna estructura para tratar con esto.

 

El día que ellos decidan no salvar uno de estos países será el gatillo para una crisis masiva con contagio que extienda hacia EU. Claro en la actualidad es que por razones políticas poco-dispuestas, Berlín no va a rescatar a Irlanda, España, Grecia y Portugal como colapse su burbuja crédito llevando a default crecientes, o rescate a Italia aceptando planes para bonos de la unión EU debido al boicot de deuda de mercados de Italia que está explotando la deuda pública, llegando a 112% de PIB el próximo año, sólo revisado a 101%.