La próxima Ola de Crisis
bancaria viene de Europa Oriental
Por F. William Engdahl
Global Research,
http://www.globalresearch.ca/index.php?context=va&aid=12339
Los bancos europeos encaran una ola completamente
nueva de pérdidas en los próximos meses no calculados todavía en ninguna ayuda
gubernamental de rescate bancario a la fecha.
Al contrario de las pérdidas de bancos americanos
que derivan inicialmente de sus exposiciones de bajo-calidad en bienes raíces
sub-primera y otros préstamos securitizados, los problemas de bancos europeos
occidentales, sobre todo en Austria, Suecia y quizás Suiza se levantan de los
masivos volúmenes de préstamos que ellos hicieron durante el periodo 2002-2007
de bajas tasas de interés internacionales extremas a clientes en países
europeos orientales.
Los problemas en Europa Oriental que simplemente
están surgiendo ahora con una fuerza plena son, si usted quiere, una
consecuencia indirecta de las políticas monetarias libertinas de la Fed
Greenspan desde el 2002 hasta el 2006, el periodo donde los recursos de Wall
Street respaldados en la securitización que se tomó del Esquema de Ponzi. El
riesgo de estos préstamos europeos orientales está viniendo a la luz cuando el
retroceso económico global en Europa oriental y occidental está obligando a los
bancos occidentales a tirarse atrás, negándose a renovar préstamos o los créditos,
dejando miles de prestatarios con deudas de préstamo impagables.
La dimensión de la crisis emergente europea
oriental empalidece a algo comprendido todavía.
Esto forzará una nueva mirada radical a la pregunta
entera de nacionalizaciones de bancos en las próximas semanas indiferente de
las buenas esperanzas entretengan a los políticos en cualquier partido. Moody's
Rating Service ha anunciado simplemente 'puede'
degradar a varios bancos europeos occidentales con exposiciones grandes en
Europa oriental.
En el informe, el Euro cayó a 2 y medio al mes más
bajo contra el dólar. El informe de Moodys menciona bancos sobre todo en Europa
oriental poseído por bancos europeos occidentales que incluyen específicamente
Raiffeisen Zentralbank Oesterreich y el Swedbank de Suecia.
La advertencia pública de Moody’s forzará ahora a
los bancos occidentales con subsidiarias en Europa oriental para presionar
dramáticamente condiciones de prestando en el este a justo lo el opuesto que se
necesita para impedir al crecimiento económico derrumbarse y poner por eso los
valores afuera de default de préstamo.
Los bancos occidentales están tomados en el círculo
del diablo.
Según mis bien-informadas fuentes de la City de
Londres, las nuevas preocupaciones sobre las exposiciones de bancos en Europa
oriental definirán la próxima ola de la crisis financiera global, ellos creen
podría ser más devastadoras aun que el derrumban de la securitización sub-prima
americanos que activó toda la crisis de confianza. Como resultado de la advertencia
de Moody’s, los bancos europeos orientales serán ahora probablemente selectivos
apoyando a sus subsidiarias.
El informe Moody’s notó que 'los bancos en países
que son asociados con riesgos sistémicos más altos podrían enfrentar apoyo
reducido.' Los gobiernos europeos occidentales también pueden establecer reglas
para asegurar a los bancos el apoyo del estado receptor está prohibido para
ayudar a subsidiarias extranjeras.
Éste ya es el caso con bancos griegos y el gobierno
griego. El resultado es hacer peor una situación mala. El tamaño de riesgos
está tambaleando. La cantidad de préstamos involucra principalmente
potencialmente al riesgo bancos italianos, austriacos, suizos, suecos y se cree
alemanes.
Una vez que los países de la ex Unión Soviética y
Pacto de Varsovia declararon su independencia a principios de los 1990, los
bancos europeos occidentales se apresuraron a comprar barato los bancos mayores
en la mayoría de los países orientales recientemente independientes.
Cuando la tasa de interés de EEUU se cortó después
de la crisis accionaria en 2002 el interés fue empujado alrededor del mundo a
un nuevo y bajo, crédito fácil que llevó al préstamo de riesgo más alto en
divisas a través de las fronteras. En países como Hungría los bancos suizos y
austriacos promovieron préstamos de hipoteca en casas denominados en Francos
suizo donde las tasas de interés eran significativamente bajas.
El único riesgo en el momento era si la moneda
húngaro se fuera a devaluar, los propietarios impelieron a Hungría a rembolsar
el doble de la cantidad mensual en Francos suizos. Eso es lo que ha pasado
durante los últimos 18 meses cuando los bancos occidentales y fondos han
reducido dramáticamente sus inversiones especulativas en países orientales para
repatriar capital de vuelta a casa donde los bancos madre tenían problemas
serios causados por la catástrofe bancaria americana.
En el caso del Zloty polaco, el dinero ha caído en
los recientes meses por 50%. El volumen de hipotecas que existen en divisas en
Polonia no es conocido excepto las estimaciones de Londres que es que pudieran
ser grandes. En el caso de bancos austriacos, el país encara un reestreno de
Viena 1931, la crisis de Creditanstalt cuya reacción en cadena se extendió a
los bancos alemanes y Europa Continental trajo la crisis económica de 1931-33.
En la reciente reunión de Ministros Finanzas de EU
en Bruselas, el Ministro de Finanzas austríaco Josef Pröll según informes
recibidos, plidió con sus colegas proponer un paquete de rescate de Ç150 mil
millones para los bancos en Europa oriental. Sólo los bancos austriacos han
prestado allí Ç230 mil millones, equivalente a 70% del PIB de Austria.
El banco más grande de Austria, Austria Bank que a
su vez es poseído por Unicredito de Italia junto con HypoVereinsbank alemán,
encara lo que la prensa de Viena llama un 'Stalingrado' monetario de sobre
exposición de préstamos en el este.
En una amarga ironía histórica, el Austria Bank
compró al Viena Creditanstalt en su ola de fusiones en los recientes años.
Según estimaciones publicadas en la prensa
financiera de Viena, era sólo 10% de los préstamos austriacos en el este para
predefinir en los próximos meses, 'llevaría
al derrumbe del sistema financiero austriaco.' El Banco Europeo para
Reconstrucción y Desarrollo (EBRD) de EU en Londres estima que las deudas malas
en el Este excederán 10% y 'puede
alcanzar 20%.' El Ministro Finanzas alemán Peer Steinbröck rechazó
rotundamente, según informes recibidos, cualquier fondo de EU de rescate para
el este y dice que no era el problema de Alemania.
Él puede sentir pronto que cuando la crisis se
extiende a los bancos alemanes y los resultados sean en costos mayores por
lejos a los contribuyentes alemanes. Uno de los aspectos más llamativos de la
crisis presente que hizo erupción primero en verano de 2007, es la evidente
incompetencia en aumento de los principales ministros de finanzas y banqueros
centrales desde Washington a Bruselas a París y Frankfurt y Berlín para tratar
resueltamente con la crisis.
La oficina de Londres del banco de inversión
americano, Morgan Stanley ha emitido un informe estimando el total de préstamos
de bancos europeos occidentales al este. Según el informe Europa Oriental ha
pedido prestado un total en el extranjero de más de $1.7 billones de los bancos
europeos principalmente orientales. Mucho de eso ha sido pidiendo prestado a
corto plazo a menos de un año. En 2009 los países orientales deben rembolsar o
enrollar (renovar) unos $400 mil millones, en total 33% del PIB total de la
región. Cuando la recesión global se ahonda las oportunidades de eso están
marchitándose por día.
Ahora los bancos occidentales están negándose a
enrollar tales préstamos, bajo la presión política y financiera atrás en casa.
La ventana del crédito en el Este, hace sólo dos años era fuente de crecientes
ganancias para los bancos europeos orientales, se ha cerrado de golpe ahora.
Incluso Rusia que hace un año tenía más de $600 mil millones en reservas de
intercambio extranjero, está en una situación difícil. Las grandes compañías
rusas este año deben rembolsar o enrollar de $500 mil millones.
Rusia ha sangrado 36% de sus reservas extranjeras
desde agosto defendiendo el rublo.
En Polonia, 60% de todas las hipotecas están en
francos suizos. El zloty polaco simplemente ha caído a la mitad contra el
franco suizo. Hungría, los Balcanes, los Bálticos, y Ucrania son todas
variantes de sufrimiento de esta misma historia. Como un acto de tontería
colectiva - por prestamistas y prestatarios - empareja el desastre sub-prima de
América.
Esta crisis, para los bancos europeos viene sobre
sus pérdidas en seguridades de bienes raíces americanos. Es esta próxima ola de
la crisis que está a punto de golpear. Casi todas deudas del bloque oriental se
deben a Europa Occidental, especialmente bancos austriacos, suecos, griegos,
italianos, y belgas. Los europeos consideran por un pasmoso 74% de los $4.9
billón de la carpeta entera de préstamos a mercados emergentes. Ellos están
cinco veces más expuestos a esta última crisis que los bancos americanos o
japoneses, y ellos son 50% más palanqueados según el FMI. Si tarda meses, o
sólo semanas, el sistema financiero de Europa ahora encara una prueba mayor y
la situación es complicada por el hecho que cuando se finalizaron las reglas
del Banco Central Europeo en los finales 1990, los gobiernos no podrían estar
de acuerdo en rendirse el total de los poderes de banca central nacional al
nuevo ECB.
Como resultado, en esta primera prueba del ECB en una
crisis sistémica, el banco es incapaz de actuar de la misma manera como digamos
el papel de prestamista de último recurso de la Reserva Federal y cumplir para
inundar los mercados con estímulo de la emergencia. Por algunas estimaciones el
Banco Central Europeo necesita ya cortar las tasas para ponerlas a cero y luego
comprar bonos y Pfandbriefe en una
gran escala. Está constreñido por la geopolítica - un veto alemán-holandés - y
el Tratado de Maastricht.
El EBRD estima que Europa oriental necesita Ç400
billones por lo menos en ayuda para cubrir préstamos y sostener al sistema del
crédito. Los gobiernos de Europa están haciendo las cosas peor. Algunos están
presionando a sus bancos para volverse atrás, socavando subsidiarias en Europa
Oriental. Atenas ha ordenado a los bancos griegos salir de los Balcanes.
Las sumas necesitadas están más allá de los límites
del FMI que ya ha salvado a Hungría, Ucrania, Letonia, Bielorrusia, Islandia, y
Pakistán - y Turquía próxima - y ha estado agotando su propia reserva de Ç155
billones rápidamente y obligando a que venda sus reservas de oro para levantar
dinero en efectivo.
El reciente rescate de FMI por $16 billones a
Ucrania se ha desenredado. El país - que enfrenta una 12% reducción en PIB
después del derrumbe de precios de acero - va hacia el default, dejando a
Unicredit, Raffeisen e ING enfrentando el desastre.
El gobernador del banco central de Letonia ha
declarado a su economía "clínicamente
muerta" después de que se encogió 10.5% en el cuarto cuatrimestre. Los
manifestantes han destrozado la tesorería y han atacado el parlamento. Quizás
lo más alarmante es que las instituciones de EU no tienen ninguna estructura
para tratar con esto.
El día que ellos decidan no salvar uno de estos países será el gatillo para una crisis masiva con contagio que extienda hacia EU. Claro en la actualidad es que por razones políticas poco-dispuestas, Berlín no va a rescatar a Irlanda, España, Grecia y Portugal como colapse su burbuja crédito llevando a default crecientes, o rescate a Italia aceptando planes para bonos de la unión EU debido al boicot de deuda de mercados de Italia que está explotando la deuda pública, llegando a 112% de PIB el próximo año, sólo revisado a 101%.