Letonia en crisis cuando el modelo de Mercado Libre Thatcher colapsa

Por F. William Engdahl

Global Research, August 3, 2009

http://www.globalresearch.ca/index.php?context=va&aid=14615

La crisis financiera y económica global ha golpeado al pequeño país báltico Letonia más duro que cualquier solo país con la posible excepción de Islandia. Como parte de su esfuerzo para unirse a la Unión Monetaria europea el país ha fijado su moneda Lats al Euro. El resultado ha sido hacer catastrófica una situación mala.

Cómo la situación se desarrolla habrá llevado directo al destino de muchos países emergentes de Europa oriental. Marca la muerte del experimento radical con el Thatcherismo en Europa oriental.

En la superficie la crisis que el país está experimentando es el resultado de una borrachera de pedir prestado entre consumidores que salieron de control y ahora deben tomarse las riendas por duras medidas de austeridad del gobierno. En realidad, es un cuento de codicia de los banqueros extranjeros, una reforma económica fallida y un sistema político que está fijado a la entrada de Euro como el Santo Grial para la economía.

Los eventos en Letonia durante los últimos dos años señalan la muerte de la terapia de shock económica neo/liberal radical Thatcher impuesta después de la disolución de la Unión Soviética cuando el Oeste, liderado por Washington, asignados por esos términos de transformación económica para las ex economías soviéticas dictados por el FMI. Por un lado los bancos occidentales están, sobre todos los bancos suecos que más colonizaron Letonia después de las 1990 como su 'esfera de influencia.' Ellos son aliados con el FMI y el EU, aunque últimamente los último dos se están en una rajadura política profunda.

Del otro lado es un césped creciente de raíces de protesta popular que desde enero ha llevado a marchas mayores contra el gobierno, y qué simplemente ha elegido por primera vez desde 1990 al Parlamento un partido ruso étnico, con apoyo de leto-étnico, como un signo de la profundidad de la protesta a la era de pillaje de libre rueda de las últimas dos décadas. Hasta la crisis presente, Letonia fue alabada en los mercados financieros occidentales como el 'chico' del cartel del éxito del mercado libre en la región.

Fue el crecimiento basado en el crédito fácil, una burbuja del bienes raíces y deuda de consumidores. El éxito era sólo para una élite diminuta de banqueros y oligarcas locales como está claro ahora.

El FMI en guerra con la EU

En el momento todos los ojos están en eso que el FMI y el EU hará en términos del apoyo financiero de emergencia al país. Mucha de la crisis presente tiene que ver con la fijación de los Gobiernos en sostener la rígida clavija del dinero al euro en la esperanza que él podrá entrar en la Euro zona en cuatro años. Los únicos que ganan ventaja de la clavija de dinero son aquéllos con recursos de papel denominados en Lats. Tiene poco sentido finalmente, porque la deflación de la economía exigida para mantener la clavija producirá que los recursos en papel sin embargo caigan en default, salvo el rol gubernamental.

Como siempre el FMI está exigiendo austeridad salvaje del Gobierno como condición previa para su préstamo. Para reunir las demandas el Gobierno adoptó el mes pasado un paquete medidas que incluyen un gran corte de sueldos y jubilaciones.

Un letón medio gana alrededor de 400 Euros al mes. El acuchillar los sueldos resulta en más deflación cuando los consumidores compran menos e incluso aumentan las quiebras comerciales. La medicina de FMI es simple, pero la deflación es algo que EEUU y los países de EU están desesperados de evitar a toda costa. Ávido de cambiar el reproche por el fiasco creciente, los funcionarios del FMI dicen que ellos exigieron el paquete de austeridad salvaje a instancias de los vecinos de Letonia.

Según informaron las fuentes bancarias de EU, la EU y el FMI están en una amarga lucha interior sobre los términos de ayuda a los letones. Letonia recibió en diciembre una "estabilización" de una ayuda de emergencia de E7.5 mil millones de un grupo internacional, incluso la EU y el FMI, unos 34% del PIB total de Letonia.

El costo para los letones ha sido más que "la libra de carne" de Shylock. Los donantes exigieron cortes salvajes de 20% en los sueldos del sector público, de 20% en pensiones y 70% en cortes para esos pensionistas que todavía trabajan. Estos cortes fiscales drásticos están siendo llamados eufemísticamente "desvalorización interior" por los tecnócratas del FMI.

Durante la Depresión mundial de los 1930's ellos se llamaron lo que ellos son – deflación de sueldos y precios.

En Riga la unión al Euro es considerada por el Gobierno como la magia "cura todo" para sus problemas. El ejemplo de Eslovenia que se unió a la Euro zona a principios del 2007 y hoy tiene la peor crisis económica fuera del Báltico en la EU, muestra no hay magia en la membresía de la Euro zona.

A pesar del hecho el Parlamento aceptaba en marzo los draconianos cortes de presupuesto de $1 mil millones (Ç.7 mil millones) este año y cada uno del próximo tres, el FMI se ha negado a soltar sus Ç200 millones de porción del préstamo a la "revisión" pendiente. Ahora los informes de Letonia son que el Gobierno simplemente se ha negado a la exigencia del FMI de cortar las pensiones como pre-condición para recibir los Ç200 millones de dinero de rescate.

El FMI según las fuentes de letones familiares con las demandas, está exigiendo impuestos de bienes raíces más altos en un país donde los precios de los bienes raíces están en caída libre.

El Swedbank, el prestamista más grande en Letonia, justo informó que el 54% de todos sus préstamos de hipotecas en Letonia están totalmente "bajo agua" significando que el valor de los préstamos del banco supera y es más grande que el valor del mercado actual de las casas que constituyen la garantía subsidiaria en los préstamos de hipoteca.

Tendencia: precios de bienes raíces empeorando.

Apenas un clima ideal para agregar a los nuevos impuestos a la propiedad y obliga a más a letones aun a que predefinan las hipotecas de la casa.

Las demandas de la EU para su descargo de Ç1.2 mil millones a fin de julio son que el Gobierno debe usar 50% de eso para ayudar a los bancos que prestaron. Y el Gobierno tenía que imponer Ç0.7 mil millones de cortes para conseguir que Ç1.2 mil millones, una "ganancia" esta de unos viles Ç500 millón.

Pero cuando el costo de la austeridad del Presupuesto y los cortes de sueldo en el crecimiento total económico se factoriza, el "rescate" realmente es un beso de muerte económica para Letonia.

La batalla detrás de-la-escena entre el FMI y la EU es claramente sobre los planes de los letones para unirse el Euro, algo que el Gobierno de Riga cree falsamente que será su salvación. La EU está exigiendo que Letonia retenga una clavija rígida al Euro en el periodo pre-Euro para mostrar su "disciplina". Ha declarado que mantendrá los Lats en una banda estrecha de 1% más-menos.

Sin embargo las reglas de ERM le permiten a un solicitante fluctuar más o menos 15%. También es desesperado forzar la inflación abajo vía cortes del presupuesto deflacionarios para reunir las demandas de Maastricht a la SME Euro.

Según los informes, la negativa de FMI a soltar su porción de préstamo de rescate es parte de un esfuerzo respaldado por Washington para romper la clavija y por eso fuerza otras clavijas fijas pre-Euro de los miembros de EU - Estonia, Lituania y Bulgaria -como bien devaluar y olvidarse del sueño del Euro.

El ex economista principal del Fondo Monetario Internacional Ken Rogoff indicó tanto como él declaró recientemente en una entrevista que,

"Letonia debe devaluar el Lats para evitar un empeoramiento de su crisis económica. El FMI tomó la mala decisión cuando le permitió a Letonia mantener su clavija monetaria"

Desastre económico

Ya el país es uno de los peores golpes en EU por la crisis global de hace dos años, y entre los mercados emergentes sólo segunda a Ucrania. Los desarrollos de propiedades hito como las torres gemelas Panorama Plaza sobresalen en el camino entre Riga y el aeropuerto, están en todo menos vacíos y los centros comerciales son pueblos fantasma.

La deuda Gubernamental es ahora 64% del PIB y el desempleo oficial es de 16%. Los primeros tres meses de este año el PIB se desplomó en un dramático 18%. Por contraste, durante la borrachera de préstamos y dinero fácil en 2005-2007 la economía letona estaba retumbando a la tasa de crecimiento estilo China de 10% al año, todo en Euros pedidos prestados.

Ahora ese casino se ha cerrado, una víctima de la crisis global. Los precios de casas cayeron por el tercer último año, las insolvencias comerciales son altas y los bancos están recobrando más propiedades hipotecadas y automóviles arrendados. En Riga el precio medio de un apartamento se ha dejado caer 68% desde que la crisis empezó en agosto 2007.

La economía está en caída libre. El comercio extranjero letón está debajo de año-en-año por 38% -- no hay recuperación aquí. Las exportaciones están debajo de año-año durante enero-mayo por 28% y las importaciones por 40%. El rendimiento industrial está debajo de año-en-año por 19%. Las ventas minoristas están abajo por 24%.

Muy como Islandia, en Letonia 90 por ciento de todos los préstamos está en una divisa, el euro.

El Gobierno del primer ministro Valdis Dombrovskis dice que esa desvalorización podría arruinar a decenas de miles de compañías e individuos. Pero el precio de evitar la desvalorización imponiendo la "desvalorización interior" de FMI hará ahora lo mismo si no peor, causando grandes tensiones económicas, sociales y políticas.

Dombrovskis admite ahora su desafío principal es "conservar la paz social". Ésa es una subestimación.

Si el Dominó letón cae

A estas alturas, con la inquietud social en Letonia que hace erupción en masa con las protestas políticas e inquietud que crece con cada nueva demanda de austeridad del Gobierno para mantener la clavija del Lats fija al Euro, es casi cierto que el Gobierno crujirá y se obligará a devaluar. En ese punto, dependiendo de como reacciona racionalmente Bruselas - algo raramente visto en estos días - los otro dominós por Europa oriental probablemente caerán.

Si una desvalorización de la moneda letona es ordenada y sistemática, puede, incluso a esta fecha tardía, ser un proceso contenible. Eso significaría la Comisión de la EU tendrían que admitir que las condiciones del Tratado de Maastricht no son las leyes fijas inmutables del universo y para dejar de hacer política. Para abreviar, ellos necesitan adoptar una estrategia de salida para Letonia.

Eso parece que muy improbable dada la demanda de EU hasta ahora. Si Letonia se queda, y el país cae en una anarquía política creciente, la contención será mucho más difícil y el pánico probablemente se instalará en esta. Eso impactará los planes de Lituania y Estonia así como Bulgaria.

Para Bulgaria el problema no es como de sostener la clavija al Euro clave, sino restaurar la competitividad y el crecimiento económico, y esto es mucho más difícil sin una desvalorización formal. Si Bulgaria se cae del precipicio intentando sostener la clavija, tendrá efectos del shock sísmicos probablemente por la mayoría de Europa Sur Oriental.