LAS FINANZAS COMO ROBO

 

Parte 1: El abandono de los principios morales de la economía global conduce a una catástrofe

 

EL COSTO MORAL DE LA "PIRÁMIDE INVERTIDA"

 

Andrey Kobyakov

 

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Cuadro de texto:

Durante las recientes décadas, todas las crisis económicas se originaron necesariamente en la esfera financiera, mientras sus implicancias afectaron un rango más ancho y lejano de la actividad humana. Este hecho no puede interpretarse como una mera coincidencia. Para el inicio del siglo XXI, la humanidad ha encontrado una situación en que los recursos financieros, en toda su diversidad, están excediendo la cantidad de economía real - incluyendo bienes físicos y servicios relacionados - en centenares de veces.

 

La estructura de la economía global ha adquirido desproporciones anormales de una "pirámide invertida" en que su superestructura virtual pesa sobre la estructura productiva básica. Éste no es en cierto modo un efecto de "procesos objetivos" impersonales sino un resultado de una transformación consciente del sistema financiero global, beneficiando las ventajas de los reformistas que controlan el proceso. El gerenciamiento tope del sistema monetario global regula globalmente la emisión de dinero circulante y los mecanismos de su producción y puede influir deliberadamente en el valor de dinero, abrir o cerrar la "canilla" de inversiones sobre su propio acuerdo, dirigir los flujos financieros, causar quiebras de bancos, corporaciones, industrias e incluso las economías nacionales. Estos mecanismos permiten redistribuir la propiedad en una dimensión global.

 

¿Pero cómo debe ser calificada "la redistribución de la propiedad" desde un punto de vista común, en caso de que nosotros rasgamos el estruendo de interpretación seudo-científica y la exactitud política? Es robo, es decir la apropiación de la riqueza del vecino.

 

Por otro lado, el control de la "máquina de imprimir", así como el "laboratorio de alquimia" global que produce recursos no seguros de la nada, permite a un grupo estrecho de naciones disfrutar de consumo excesivo, pagado con bonos emitidos del estado y privados sin ninguna intención de devolver la deuda real a otras naciones.

 

¿Qué es pedir prestado sin intención para devolver el dinero? En un idioma normal, esto se llama robo. En una moda del gángster, varias naciones destinan el resultado del trabajo del resto del mundo, de hecho parasitan en la mayoría de la población del mundo. Un aspecto más del desarrollo excesivo de la esfera financiera se refleja en una obsesión universal en juegos de mercado de acciones, en la especulación de dinero, en operaciones financieras sumamente arriesgadas y dudosas, supuestas para enriquecer a los jugadores sin alguna contribución en creación de valor real.

  

En la mayoría de los casos, éste es un juego de suma-cero, cuando la ventaja de alguien se vuelve el fracaso de otro. En otras palabras, este sistema no crea nada. Esta "economía de casino global" es inmoral por definición, cuando evita la distribución justa de acuerdo con el esfuerzo aplicado de trabajo, con el resultado útil, con la contribución al bienestar público. En cambio, este sistema contradice el principio de justicia pública.

 

El sistema de "pirámide invertida" contiene un estrato más vicioso, comprendido instituciones que ganan lucro independiente de cualquier buena o mala suerte. Estos bancos y compañías financieras capitalizan sólo de proporcionar acceso al juego de riesgo. Su función es similar a la de una autoridad operando el casino.

 

Anunciando opciones de enriquecimiento fácil, ellos hacen fortunas de aprovecharse del vicio humano de la codicia, de hecho dinero de engaño, y ganado por individuos para redistribuir una parte de él entre ellos.  Otros elementos de la superestructura de parasitismo se representan con la red global de apoyo seudo-científico que proporciona la prueba teórica del sistema de "pirámide invertida", y una comunidad similarmente poderosa de protección legal.

 

ECONOMÍA Y CREMATISTICA

 

Hace siglos, Aristóteles propuso diferenciar las definiciones de economía y crematística. El término anterior describe la riqueza como el total de productos útiles mientras el último se aplica en cierto sentido a la riqueza lucrativa.

 

La definición aristotélica de economía corresponde con el término ruso de khozyaistvo (Wirtschaft en alemán), es decir la multitud oportunamente acumulada de varios bienes, producidos por la raza humana con el propósito de suministro de vida, actividad, y ocio. En esta definición, la economía no se describe como una "cosa en sí mismo", siendo crucial como la condición vital de aplicación de las metas supremas de la sociedad, y el material esencial por alcanzar esas metas. Esto involucra reclamación activa del "suelo", la naturaleza, dada a las personas por el Creador con el propósito de bien, es decir por garantizar la reproducción extensa de la raza humana ("multiplicaos y creced").

 

Entretanto, la crematística hace pensar en sólo la persecución de ingresos, sin tener en cuenta la manera de su acumulación. Se aprovecha de las pasiones malas y maléficas, y vicios humanos - el deseo de enriquecimiento sin ley ("de trabajo decente, uno no gana una mansión decente"), el culto del lucro, el deseo de demostrar el lujo de uno y así imponer dominación sobre otros.

 

La Cristiandad Oriental y Occidental, así como Islam, han negado los modelos de vida económica que descansan firmemente en el principio crematístico. La Biblia y el Quran contienen la advertencia de adquirir, del espíritu de lucro y enriquecimiento ilegal, de redistribución manipulativa de riqueza para el lujo personal, de transformación del dinero en un instrumento de dominación, poder, esclavitud y explotación.

 

El capitalismo financiero de hoy es un derivado de la usura por ciento, aunque no su copia. La época de la usura por ciento surgió en la era del siglo XVII de la Reforma europea con ética puritana inherente. La acumulación original, siguió con el legitimización y elevación del estado público de acreditar y ya mediar actividades contenidas en el centro del vicio de hoy.

 

Al mismo tiempo, el sistema de ética puritana sirvió como un contrapeso para el vicio y requiere justificación moral para probar la utilidad de esta actividad.

 

El cambio cardinal de valores tuvo lugar en la segunda mitad del XX siglo, cuando la ética puritanas de la Reforma y la ética cristiana tradicional se rechazaron como una innecesaria "reliquia del pasado", un anacronismo y rudimento cultural. La teoría económica se declaró una ciencia positiva per se, liberada de cualquier prueba moral, mientras la práctica económica se interpretó como un tipo "racionalmente egoísta" de actividad que no requiere ninguna limitación moral especial. Los casuistas cínicos inventaron incluso un lema correspondiente: "Lo que es económico es moral."

 

Curiosamente, eso era él muy en el periodo de tiempo cuando los recursos de capitales y financieros estaban eventualmente desacoplados de cualquier equivalente duro como el patrón oro. Por consiguiente, el sistema ha adquirido una nueva esencia. La época de capitalismo financiero fue marcada con una transición radical de la economía global en una forma cualitativamente nueva en la que el valor virtual fue subyugado y subordinado al valor del material real.

 

Desde el punto de vista religioso, el dinero, adquiriendo una capacidad autosuficiente y dominante, se vuelve la herramienta del diablo. Ellos reforman el sistema de propósitos y jerarquía de valores de la sociedad y el individuo, transforman la motivación de la vida del destino creativo en una mera obsesión de consumo, genera relativismo moral e indiferencia ("el dinero no huele"), y consolida los vicios de coerción, robo, el fraude y estafa y sustancia así la injusticia como el principio alegadamente básico del mundo mundano.

 

Zambulléndose en esquemas de "gerencia de recursos", en la seudo-inversión de especulación, la humanidad está arrastrándose en la dependencia de una precaria "ocasión", "la obra de fortuna", rechazando la razón en la organización de la vida junto con la herencia de aplicación de altos principios de Verdad, Deber, Dignidad y Justicia. De esta manera, rechazando la necesidad de auto-análisis, la raza humana está dirigiéndose naturalmente a la catástrofe global, particularmente, a las perturbaciones financieras globales, como el Diablo, el mono de Dios, es incapaz de creación y lo atrae en cambio el abismo de destrucción y muerte.

 

ODRES VIEJOS Y NUEVO VINO

 

Las normas tradicionales y planes de organización razonada de la economía, incluso las relaciones financieras internacionales, han entrado en colisión con la realidad de hoy. En la cresta de la crisis financiera en Asia (1997), muchos renombrados especialistas y los políticos populares advirtieron sobre la necesidad de revisión de la "arquitectura" de las finanzas globales. En abril de 1998, el problema se levantó incluso en la sesión conjunta del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. La asamblea internacional sin embargo, no introdujo ninguna decisión pionera de importancia global.

 

La idea de "consolidación" de finanzas globales se redujo a la apelación a "elevar la responsabilidad" de las naciones por la entrega intempestiva de información de sus problemas financieros actuales (yo me dirigí a este problema especialmente en mi artículo de la declaración-de-principios "no había ningún Keynes entre los invitados de la sesión de FMI" en la revista semana de negocio Expert, No.16, 1998).Entretanto, varios naciones del Tercer Mundo, dolorosamente afectadas con los "tsunami financieros" de 1997, estaban insistiendo entonces en la elaboración de mecanismos que podrían prevenir la fuga de capital maciza que provoca crisis financieras. Ellos instaron al FMI y al WB a que introdujeran un sistema que hace pensar en responsabilidad solidaria de los bancos privados internacionales y los gobiernos nacionales por los costos relacionados a las crisis; algunas naciones hasta propusieron emplazar una nueva Conferencia Bretton Woods.

 

Estas advertencias y apelaciones eran en vano: un año después, se olvidaron de las propuestas de revisión del sistema, y la mejora de "arquitectura financiera" permanecía desde entonces en el reino de las "buenas intenciones." El fundamentalismo liberal continuó reinando en los conceptos teóricos dominantes así como en la práctica financiera global. Los fundamentalistas liberales han continuado insistiendo subsecuentemente - como dos siglos antes – que el mercado es un sistema autorregulador ideal.

 

De esta manera, se ignoró el hecho obvio de hiper-monopolización de los mercados principales por una bandada de grupos financieros internacionales. Entretanto, la mitología obsoleta de los beneficios del mercado no-regulado se ha vuelto un instrumento conveniente para manipular economías y lavar el cerebro a la gente, conveniente para jugadores globales más poderosos que usan esta herramienta deliberada y hábilmente. Las actividades de estos grupos han desplegado entretanto la fluctuación incierta de la amplitud y han amenazado la viabilidad del sistema entero. Sin control de los gobiernos, estos asuntos estaban actuando como los imperios egoístas con ausencia de visión estratégica y meciendo el barco global sin preocuparse de posible daño.

 

A su turno, la comunidad de estudiosos liberales continuó insistiendo que en el sistema de tasa de dinero libremente flotante, el mercado determinaría la tasa de valor real más eficazmente que cualquier mente humana; que el mercado, en caso que nadie lo manipule en propósitos egoístas, reaccionaría inmediatamente a cualquier perturbación, considerando la variedad entera de factores básicos y actuales. Sin embargo, el crecimiento de la parte virtual del mercado, la aglomeración entera de seguridades derivativas, ha alcanzado dimensiones que exceden operaciones con recursos realmente económicos en centenares de veces. La cantidad diaria de operaciones de dinero se hizo subir verticalmente a una suma astronómica de $3.5 billones por día.

 

Si multiplicado al número de días de operación por año, la cantidad anual excedería $700 billones, más de diez veces lo que exceden el producto internacional bruto. De hecho, mero 2-3% de la cantidad de intercambio del dinero se relaciona a las operaciones sustanciales (comercio internacional), mientras la porción restante del león se relaciona a la mera especulación, un juego de escala global que involucra millones de "buscadores de suerte."

 

De los instrumentos, diseñados para disminuir riesgos locales, los derivados se han desarrollado en uno de los factores más poderosos de los riesgos sistémicos para todas las finanzas globales. El mercado del dinero se ha vuelto un pari-mutuel global. Al mismo tiempo, la influencia y poder de los especuladores profesionales del mercado de dinero aumentaron dramáticamente. Según las estimaciones de FMI, sólo una media docena de las fundaciones especulativas usa el servicio de bancos que siempre saludan a tales clientes y puede aumentar a $900 mil millones para un asalto sobre una moneda particular. El ataque especulativo de los fondos de George Soros sobre la libra británica en 1992 y el ataque convenido sobre las monedas asiáticas en 1997, ha demostrado que el mercado del dinero se ha vuelto el patio de recreo para los juegos manipulativos.

 

Otro principio liberal - el flujo libre de capitales - sugirió que el mercado libre puede garantizar la eficacia del sistema entero de flujos financieros. En su búsqueda de un lugar mejor por poner sus capitales, se supusieron para criar la distribución de capital más racional y así la eficacia más alta de la economía global. Sin embargo, el funcionamiento de este sistema de hecho se minó con la emergencia de "capital caliente" que se apresura por el globo y se prepara para retirarse de cualquier economía en un momento particular desfavorable.

 

Penetrando en los mercados relativamente pequeños de naciones del Tercer Mundo, este "capital caliente" alcanza posiciones importantes y determina la dinámica de citas, gerentes de Fondo, operando esta capital, hábilmente en la grilla de los mercados extranjeros, en orden a "cosechar la crema" vendiendo afuera los recursos. Así, el "capital caliente" está interesado en desestabilizar el mercado, y esto es exactamente  con lo que está internacionalmente ocupado.

 

La estructura del mercado accionario global adquiere entretanto la forma de un oligopolio, y mayor (principalmente en EEUU) los bancos de inversión y los fondos adquieren la posibilidad de manipular mercados. No sorprendentemente fue que los Estados Unidos que habían estado promoviendo consecutivamente la idea de liberalización completa del sistema financiero global y suspender las restricciones de flujos de capital trans-frontera. Sin embargo, cuando se vierte nuevo vino en odres viejos, o el vino se estropea o los odres reventaron de una caída global.

 

Esto significa que el sistema obsoleto será reemplazado: requiere nuevos odres. Sin embargo, mientras los mecanismos viejos proporcionan dominio de las finanzas globales por las élites oligárquicas, apenas tiene sentido confiar en una reforma voluntaria. En naciones importantes, esta necesidad va a sólo a ser comprendida cuando ellas se golpeen con la crisis - las implicancias de este golpe será catastrófico. Sin embargo, la realidad se continúa desarrollando en la dirección, opuesta al cambio deseable. Es espectáculo del circo de cuello roto continúa. En lugar de imponer control razonado sobre de las finanzas globales, las instituciones promueven un método liberal de "resolver problemas", identificado como des-regulación.

 

Parte 2 "La mano invisible del mercado" vacía bolsillos de ciudadanos legales

 

LA TENTACIÓN DE LA DES-REGULACIÓN

 

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Cuadro de texto:  La desregulación, principalmente en la esfera financiera, se ha vuelto un azote real de la humanidad en el fin del siglo XX y principio del XXI. La experiencia de las últimas décadas ha demostrado que la desregulación financiera no tiene nada en común con la organización racional de vida económica, así como con la vida de la comunidad. Al contrario, la desregulación y sus implicancias son distintamente anti-sociales. Es irracional, contra-productiva, y cargada con catástrofes. La realidad ilustra sin duda creciente de los procesos continuos de desregulación y alienación de ramas cruciales de la economía del control público eficaz.

 

La desregulación del sector financiero en los tempranos años noventa ha creado la anteriormente descrita "economía de casino", lleva a la caída del mercado de acciones y se vuelve un prólogo para la crisis de las finanzas globales. Entretanto, la desregulación del mercado de energía amenaza paralizar la esfera básica de la economía y causa rupturas catastróficas de suministro de energía para necesidades de la industria y el consumidor. La abolición de restricciones más tempranas crea una tentación para la super-ganancia, basado en las operaciones cada vez más arriesgadas.

 

En el 2001, el mundo se impresionó con la quiebra fantasmagórica de Enron Corporation. En su punto más alto, los efectos de Enron se estimaron en $100 por acción, la compañía  estaba entre las primeras siete corporaciones americanas más grandes en producción y renta bruta. En noviembre del 2001, tres meses después del escándalo, la acción de Enron no se evaluó en más de 25 centavos por acción - más barato que las estampillas de correo.

 

Se averiguó que la compañía había estado ocultando sus grandes pérdidas del público durante cinco años, llevando todas las operaciones infructuosas a las compañías hijas deliberadamente establecidas, y continuando con la asombrosa rentabilidad expuesta. A "gerentes eficaces" e "ingenieros creativos de teneduría de libros" se concedieron grandes sueldos, premios y pagas extraordinarias de accionistas, calculados en billones de dólares americanos. Entretanto, no se permitieron a los empleados ordinarios cuyos atrasos jubilatorios se invirtieron en acciones de la compañía, vender sus porciones hasta edad jubilatoria.

 

Como resultado de la fundición catastrófica de las citas de acción - 350 veces entre agosto del 2000y diciembre 2001- estos atrasos jubilatorios, estimados en los momentos más buenos en $1.2 mil millones, prácticamente se evaporaron.

 

Otros inversores de la corporación encontraron las pérdidas diez veces más grandes. Jeffrey Skilling, el CEO de Enron, había dicho que para tener éxito, la compañía debe librarse de los recursos "duros" como edificios industriales, maquinaria y equipo, como recursos físicos según se alega enlazan el dinero en efectivo que debe usarse preferentemente en operaciones de comercio. De acuerdo con su concepto, Enron abandonó proyectos industriales y se volvió una plataforma comercial grande que en cambio vende todos los tipos de productos - desde la entrega de energía a los datos de velocidad alto tráfico, de chips de computadora a anunciar espacio.

 

Como admitió correctamente un analista en ese momento, Enron no era más que un comerciante de energía sino "un globo especulativo financiero con una cañería de gas en su lado."

 

La economía real se volvió así un rehén de las finanzas virtuales. ¿Puede un kilo de nueces pesar 10 kilos? Sí, en caso de que se pese en Neptuno. Algunos expertos sugirieron que la teneduría de libros de Enron estuviera basada en este planeta distante. Según las cuentas anuales de la compañía, su renta bruta aumentó de $13.3 mil millones en 1996 a $108.8 mil millones en 2000. Así, el sobrante anual excedió 57% - más aun que el de Cisco Systems, la nave insignia de la "nueva" economía [Internet].

 

Con el número de personal de 19,000 empleados para fin de 2000, el rédito excedió $5.3 millón por persona en Enron. ¡Es 3 veces más que en el prestigioso Goldman Sachs, 8 veces más que en Microsoft, 11 veces más que en Citigroup y 19 veces más de en IBM! Este éxito ostensible se logró debido al "innovador" sistema de teneduría de libros - qué, de hecho, estaba basado en una estafa de gran potencia.

 

¿Cómo pasó que los interventores pasaron por alto las maquinaciones? La inmoralidad y codicia son contagiosas. Enron fue intervenido por Andersen, una de las cuatro empresas de contadores auditores más famosas en el mundo. En el proceso de investigación de 2001, se averiguó que los gerentes de Andersen camuflaron deliberadamente los males financieros de la gerencia de Enron. La explicación era simple: el interventor también capitalizó de la llamada a ayuda consulta pedida por el mismo Enron.

 

¿Cómo pasó que los cuerpos supervisores pasaron por alto la estafa? Este hecho es de una naturaleza meramente política. Enron, uno de los lobbies políticos más grandes, patrocinó excesivamente la elección de campaña de EEUU los mayores políticos republicanos. La compañía fue especialmente generosa con el Senador Phil Gram, un amigo cercano de George H. W. Bush. Curiosamente, su esposa Wendy presidió la Commodity Futures Trade Commission (CFTC). En 1993, la Comisión decidió retirar los contratos de operaciones de energía eléctrica a corto plazo de la esfera de control y regulación federal. Cinco semanas después, la señora Gram cambió su trabajo, llegando con paracaídas en la mesa de Enron, y apareciendo allí como un co-presidente del comité de la compañía en auditoria corporativa.

 

Esta curva de carrera apenas requiere comentarios. Así, la desregulación cría instintos adquisitivos, inspira por nuevos esquemas de estafa, y anima la corrupción. El robo se extiende como un tumor maligno y dirige el organismo socio-económico a la muerte. Se suponía que el escándalo alrededor de la quiebra de Enron era iluminativo: algunos de los gerentes tope fueron encarcelados, otros perdieron su reputación comercial. En algunos aspectos particulares, la teneduría de libros corporativa se puso bajo el control más estricto.

 

Sin embargo, la exposición de la dirección tope de Enron no podría describirse como un "triunfo de la justicia", como eso no era un caso solo. Sería ingenuo pensar que Enron era la única corporación dirigiendo maquinaciones de esa escala y desplegando deliberadamente cifras falsificadas de ingresos. De hecho, el problema real es un proceso ahondante de "enronización" de la economía donde el fraude financiero se ha vuelto una regla para las mayores corporaciones globales, y los hechos similares fueron seguidamente expuestos en los casos de Xerox, Cisco, WorldCom, Yukos, Parmalat, UBS, Mechel et al. Todavía, el escándalo de Enron era un caso hito.

 

No sólo indicó el fin de la década de vuelos adelante de los años noventa, con sus pirámides financieras y economía de ruleta. El escándalo de Enron expuso el lado trasero del orden mundial post-industrial donde todo es de hecho virtual: reputación de jefes corporativos y funcionarios del estado, preocupaciones sociales de legisladores, la imitación de auditoria por interventores interesados, la imitación de regulación a través de autoridades reguladas interesadas, el prejuicio de estadísticas económicas, y la inmoralidad de analistas accionarios convenciendo inversores de atractivas seguridades en su consejo alegadamente objetivo. En total, el cuadro expuso la prosperidad de robo, fanatismo e hipocresía.

 

SUBIENDO EL ESCALÓN QUE LLEVA AL INFIERNO

 

La crisis actual en los Estados Unidos es simplemente otro capítulo del mismo cuento de hadas sobre la desregulación saludable y la liberación del control. Curiosamente, incluso es escasamente posible determinar la crisis actual. En su inicio, se realizó como crisis de baja-liquidez y créditos de alto-riesgo en hipotecas de subprime. Sin embargo, el fuego abarcó rápidamente una línea de sangre de derivado relacionados a hipotecas e instrumentos de créditos compuestos. Siguió con la crisis de confianza bancaria, y la fundición resultante de la liquidez de los bancos. Para el verano 2007, la descripción de la crisis no podría restringirse a la esfera de hipoteca. Los problemas de crédito culminaron en la quiebra práctica de Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de los Estados Unidos en que la Reserva Federal se tenía que dar prisa para el rescate junto con la Tesorería y JP Morgan Chase.

 

Simultáneos se introdujeron esquemas de bailout en Gran Bretaña, y las inyecciones de billones de dinero en efectivo por el Banco Central Europeo se han vuelto una práctica diaria. Esto aparecía "inesperadamente" que la lista de quiebras potenciales que pudiera continuarse con varios otros grupos financieros de la élite tope del sistema global. La falta de liquidez y problemas con "sub-capitalización" fue admitido por monstruos financieros como Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley y Citigroup.

 

Los esfuerzos de éstos y otros bancos por atraer dinero en efectivo de chinos, Singapur y fondos de Estados árabe bajo condiciones humillantes indican que la situación en el sector banca Occidental es muy horrible. Durante el último año, las pérdidas oficiales de varias instituciones financieras privadas comprendieron - incluso según estimaciones moderadas - por lo menos medio un billón de dólares americanos.

 

En una vista más cercana, las pérdidas pueden parecer más grandes por lejos. Entretanto, el sector de la hipoteca desplegó más señales de problema. Las quiebras y los pagos retrasados no sólo se hicieron normales para los prestatarios con una historia del crédito pobre sino también para la mayoría del crédito pobre de la clase media americana. Durante el 2007, el número de casas vendidas en subastas para el gasto de préstamos de  hipotecas impagos se ha doblado. Millones de familias se encontraron ante la perspectiva de ser desposeídas.

 

Entretanto, la demanda en el comercio de bienes raíces está derrumbándose; los precios están  cayendo, minando el bienestar de las casas; los bancos acreedores están enfrentando nuevos problemas. En el último mes, el mercado se agitó con las noticias de problemas crecientes encontrados por las mayores agencias de hipoteca - a saber, Fannie Mae y Freddie Mac, con la posibilidad de quiebra. Las dos compañías proporcionaban financiamiento de casi la mitad de todos los préstamos de hipoteca americanos y aumentaban las garantías y obligaciones relacionadas para hipotecar préstamos por una suma que excede $5 billones, y por consiguiente, su quiebra puede producir un estancamiento del sistema entero de crédito de construcción, y por consiguiente, del negocio de la construcción.

 

Las pérdidas potenciales de inversores de obligaciones de estas compañías (qué incluye al Gobierno de Rusia) pueden ser terribles. Durante muchos años, Fannie Mac y Freddie Mac habían sido un asunto de orgullo de agencias federales americanas, como el mecanismo de su trabajo usado para garantizar todos los lados de los tratos de hipoteca de posibles riesgos. Las dos compañías jugaban un papel crucial en apoyo de programas de vivienda y negocios de hipoteca de EEUU. Adquiriendo notas de la hipoteca de los bancos, ellos las acumularon en pools, así diversifican riesgos locales, emitidas contra notas acumuladas, y usaron el ingreso logrado para reproducir el ciclo. Su actividad ha sido vital para garantizar el ingreso permanente de fuentes del crédito en los bancos para necesidades de hipoteca.

 

Es notable que las dos agencias hubieran sido establecidas por el Congreso americano, el Estado sirviendo como el último garante de su negocio. Por esa razón, los bonos emitidos por las dos compañías en una gran cantidad tenían la tasa de inversión más alta y eran populares entre la mayoría de los inversores institucionales conservadores como bancos, compañías de seguros, fondos jubilatorios, así como los fondos gubernamentales de otros países por el globo.

 

Sin embargo, la enfermedad de la desregulación también afectó las dos compañías. Las palancas de control se soltaron, mientras la gerencia tope de las compañías fue instruida para "comercializar" y se concentrarse en ingresos posiblemente más altos - naturalmente, para alegría de accionistas privados. Esta decisión sobre "comercialización" contradecía la esencia de su destino y papel de garantes de la estabilidad del proceso de inversión en la industria de vivienda de EEUU. El esquema de "inflación de burbuja" y el mecanismo de la crisis resultante era el mismo: desregulación - rapacidad desenfrenada - decisiones arriesgadas - irresponsabilidad - derrumbe

 

El declive de la vivienda y los problemas de crédito ya han causado un retroceso de la economía americana. El mercado accionario americano está dominado con declive de citas y el sentimiento a la "baja". Los recursos del papel se están desvalorizando, los inversores escapan a "asilos seguros", incluso los mercados de commodities.

 

Eventualmente, los mayores precios de commodities vuelan y dirigen la economía global a la condición de "inflación" cargada con transformación en una depresión global máxima. La crisis actual ya se describe no sólo como sin precedentes en términos de carácter sino la más devastadora en términos de efecto. Entretanto, todas las contra-medidas llevadas a cabo al presente y propuestas se reducen al aumento de velocidad global de la máquina de imprimir (preferentemente USD). Siendo todavía el diputado del "grande y terrible" Alan Greenspan en la Reserva Federal, el gobernador Ben Bernanke aplacaba a los inversores con un chiste específico: en caso de problema y "crisis de liquidez", él prometió a "comenzar a dejar caer dinero desde los helicópteros."

 

Eso es qué el "Sr. Helicóptero" está haciendo hoy como presidente de la Reserva Federal. Entretanto, la desvalorización de la moneda americana pauperiza a sus poseedores, "redistribuyendo riqueza" a favor de los sujetos más inmorales e irresponsables de la economía global: el Robo, como dicho anteriormente.

 

Probablemente, las autoridades americanas manejarán inventar algunas medidas de apoyo de los propietarios afectados, para salvar a millones del destino de la transitoriedad, y remendarán algunos agujeros, pero el propio sistema está volviéndose poniéndose cada vez más vicioso con los años. Entretanto, no se toman las medidas realmente cardinales para la reorganización racional del sistema económico global.

 

Parte 3: Para reavivar la cultura comercial, combatir la piratería financiera

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OCCIDENTALIZACION DE EUROPA

Cuadro de texto:

El rol del epicentro global de la desregulación, así como la intrusión del estilo cada vez más inmoral y rapaz de negocios es jugado, indudablemente, por los Estados Unidos. Generalmente, el estilo de vida de América data hacia atrás a la era de los gangster, glorificados hoy en la pantalla de TV.

 

Sin embargo, este estilo de vida se ha vuelto hace mucho tiempo un artículo para exportación - no sólo al Tercer Mundo sino al Viejo Mundo para el cual esta ideología había sido esencialmente inorgánica. Aunque algunos de estos rasgos de estilo de vida habían sido adoptados por la comunidad europea, ellos estaban restringidos con un complejo diverso de normas culturales y los contrapesos éticos.

 

El sistema específico de instituciones sociales de Europa, hasta cierto punto, originó el compromiso para resistir tendencias destructivas empotradas en el culto de la libertad desenfrenada. En negocios, este sistema envolvió los principios de ética de comercio, cultura corporativa, y  sociedad social. Todo esto está hoy bajo amenaza de destrucción.

 

Hace una década, el esfuerzo de toma hostil de Thyssen por rival más pequeño Krupp causó un escándalo - sobre todo cuando se averiguó que el esfuerzo involucró a los dos mayores gigantes financieros, Deutsche Bank y Dresdner Bank. Ambos eran accionistas de Thyssen, representados en la mesa de la compañía. Su juego en el lado de Krupp era visto con disgusto sobre todo, cuando se suponía que ellos afirmaban los intereses de esta compañía y no de su rival. En ese momento, la dirección de Thyssen acusó a Krupp de "aplicar métodos del Salvaje Oeste." Este reproche era compartido por muchas figuras políticas y comerciales de Alemania, donde la toma hostil era entonces una ocasión rara. Los empleados de ambas compañías expresaron también su protesta.

 

El escándalo recibió tal amplia publicidad que Johannes Rau, entonces Ministro-presidente de Renania-Wesfalia del Norte y una persona con alta autoridad moral en Alemania, tenía que actuar como mediador. Sólo después de su intervención, los dos lados estaban de acuerdo en resolver el problema de una manera europea.

 

La piratería corporativa también surgió en ese momento en Francia, el papel central jugado aquí por Francois Pinault. En Francia, la definición de " viejo capital", aplicada a las familias bancarias con un antecedente de siglos, parece especialmente honorífico. Se supone que la aristocracia sigue métodos adecuados cuya conducta comercial corresponde con las reglas del juego y santificados con la tradición nacional. Estos métodos no son adoptados por algunos agresivos jugadores del "capital joven".

 

Hijo de un comerciante provinciano, Pinault una vez dejó los estudios de la escuela para empezar un negocio. Él ganó su fortuna de la compra y reventa de compañías desestimadas. En esta práctica, él seleccionó deliberadamente sólo los más valiosos recursos de las compañías industriales. Tomando una compañía, Pinault revendió seguidamente esta "crema", y vertiendo afuera la "leche" innecesaria. Las fábricas que él no consideró como atractivas fueron cerradas, sus equipos vendidos afuera y el personal despedido. Entretanto, Pinault usó ingresos de estas operaciones para comprar recursos diversificados dirigidos por las compañías sostenidas. Todos los años, su imperio tomó compañías más grandes ya estimadas en docenas de billones.

 

Dos décadas más temprano, esta conducta despertaría amplia indignación. Hoy, sólo unos políticos y activistas sindicales critican la "piratería financiera." Esto refleja un cambio significativo en la cultura comercial francesa que ya no considera los golpes sucios ya como algo inaceptable. Este cambio es descrito entusiastamente por los medios de comunicación de masa como una evidencia de emergencia de una "Francia anglosajona."

 

El cambio también afectó los modelos de conducta de los gerentes tope. En Europa, el éxito no se demostraba con la cantidad de ingresos sino con el aumento de la producción. Sin embargo, el desarrollo veloz del mercado accionario europeo llevó el interés público hacia la dinámica de citas, cifras de ingreso, y dividendos. El juego fue jugado por reglas americanas.

 

Los esquemas de sueldos, así como la remuneración de dirección tope, se pidieron prestado semejante a los Estados Unidos. La manera de pagar pagas extraordinarias (o ofreciendo opciones de acción) para cubrir a los gerentes financieros en caso del crecimiento de citas ha penetrado en el estilo comercial de Europa. La práctica descrita se critica hoy en los Estados Unidos, especialmente desde el derrumbe de Enron.

Se sabe bien que las opciones ofrecidas frecuentemente son usadas por la dirección de la cima para el aumento ilegal de sus sueldos que a veces alcanzan dimensiones astronómicas. Sin embargo, ésta no es la única implicación de esta práctica. Cuando una compañía reinvierte su ingreso en la mejora de la producción y la investigación científica extensa, los índices a corto plazo de renta bruta por acción, o el ingreso de capital, puede desplegar un declive a corto plazo. Pero cuando los gerentes topes se enfocan en estos mismos índices, ellos se desinteresan de las inversiones de capital. Así, los esquemas adoptados de hecho de los Estados Unidos minan el ímpetu para las inversiones de capital.

 

Entretanto, la sub-inversión puede causar un rango de consecuencias horribles. Además, el carácter privilegiado de esquemas de remuneración que no involucran la mayoría del personal descorazona a los obreros. Según una reciente investigación internacional en la actitud del personal, se encontró que los obreros británicos están defraudados sobre todo con el estilo de dirección de la compañía.

 

La occidentalización de los negocios europeos es una certeza. En la una mano, la dinámico del modelo americano es útil para la Europa inerte. Por otro lado, el moral de Darwinismo Social, inherente en este modelo ("el más fuerte sobrevive"), genera condiciones que sólo favorecen el negocio privado grande. De esta manera, el carácter tradicionalmente del multi-estratos de la economía europea en  que el negocio pequeño y medio servía como un elemento social estabilizador, se corroe. Se mina la misma base de acuerdo público - el compromiso entre trabajo y capital, ganado por décadas de experiencia -.

 

Por consiguiente, el modelo social-democrático europeo del estado de beneficio común va a dejar de existir.

 

LOS APÓSTOLES DE LA INMORALIDAD ECONÓMICA

 

Las agresivas tomas de propiedad, los ataques más agresivos sobre acciones están volviéndose "normales" en el bien-estar de Europa que evitó los cataclismos sociales durante décadas. La "cultura comercial" sumamente agresiva, emergiendo en años noventa en la Rusia de Yeltsin que escogió una alternativa diametral a los principios socialistas "obsoletos y podridos", contribuye a la nueva polarización social.

 

En las condiciones de desmayo y corrosión moral de hitos de orientación nacional, las éticas comerciales rusas podrían adquirir rasgos de nada más que ultraje económico. La combinación de desregulación en el Oeste y los hábitos de ultraje económico en Rusia se ha vuelto una mezcla muy explosiva para minar la base tradicional del sistema económico internacional.

 

Incluso el especulador George Soros en sus artículos caracterizó al sistema comercial como el que surgió en Rusia como un "capitalismo ladrón", con cimientos éticos completamente impropios. Sin embargo, este juicio hecho por tal persona está per se grotesco desde que la situación tiene cierta sombra de humor negro. En este caso yo no puedo sino repetir el comentario hecho por el comentarista de Washington Post una vez; el comentario se dirigió a Soros aunque en una ocasión diferente: "Con todo el respeto debido, por favor se callaría el Sr. Soros."

 

Después de ganar fortuna de multi-mil millones de dólares en especulaciones financieras con olor distintivo de manipulación de mercados, después de capitalizar los ataques del gángster no sólo sobre compañías sino en sistemas financieros de naciones soberanas, George Soros se hizo un nombre de "filántropo noble" donando parte del dinero robado para "el apoyo de la ciencia y la sociedad civil" - de hecho, sólo por sobornar políticos convenientes y la intelectualidad liberal en los países que él robó. Un estafador trivial, aunque a escala financiera global, Mr. Soros se ha vuelto un gurú, un ejemplo ejemplar por seguir, personificando el culto de éxito financiero individual. Él pone el alcance de  la "norma profesional” normal" y promueve la filosofía de "vida de éxito" específico.

 

Su carrera y escritos se vuelven una matriz supuesta para reproducirse - y ya reproduciéndose - los modelos de conducta de "nuevos Soros" o "cachorros de Soros" listo a "conquistar mares financieros" y "colonizar espacio financiero", con instintos rapaces y codicia cínica sin restricción con cualquier principio. Los comentaristas de TV y biógrafos glorifican este modelo de conducta y de hecho están canonizando nuevos apóstoles de su Majestad. Este panteón incluye, al lado de Soros, también Michael Milken, Mark Rich, a Julian Robertson, Francois Pinault, junto con sus predecesores como las familias de Rothschild, Rockefeller, Carnegie, Warburg y Morgan.

 

Los esfuerzos por criticarlos apenas pueden notarse sobre el antecedente de la adoración deleitable de la muchedumbre basada en envidia y desear "ser como ellos." "Ellos eran inmorales - pero exitosos; ellos tuvieron suerte - y yo también puedo tener suerte si yo hago lo mismo."

 

Esta lógica horrible, como resultado natural de la impunidad del crimen y la conciliación con el mal es per se un síntoma ejemplar de una avanzada enfermedad maligna de la sociedad.

 

NO AMPUTACIÓN, SINO TERAPIA INTENSIVA

 

Al contrario de varios expertos sumamente intencionales, yo estoy lejos de creer que en el mundo de hoy, es conveniente a "liberarse del" interés del préstamo y los mercados financieros. Eso no es lo que yo propongo. La idea es diferente: es necesario imponer control estricto en las operaciones financieros e regular intencionalmente la tasa de retorno de entidades privadas en esta esfera; donde es posible prevenir la emergencia de tales entidades y uso dirigido por el Estado de instituciones financieras para sustituirlos; para introducir la participación en ganancias de los proyectos de inversión en lugar de la simple recolección de interés.

 

Es completamente esencial restringir el poder realmente global de las instituciones financieras, usar todos los medios disponibles por establecer la prioridad de la soberanía nacional y los objetivos sociales sobre los intereses egoístas de tales instituciones. Es necesario coordinar una ofensiva global de fuerzas saludables del mundo en la llamada "ingeniería financiera creativa" que oculta nuevas formas sofisticadas de piratería financiera, fraude y estafa. La humanidad requiere logros reales, no sólo verbales en esta lucha.

 

Las mejoras cosméticas de la superestructura del sistema financiero global, como "la mejora de transparencia" y los ejercicios casuísticos similares no son suficientes. El sistema no necesita una mera reparación decorativa n con PR - y metas "imagen mejor" sino una reconstrucción capital y cardinal - sobre principios universales y generalmente aceptados de moral, justicia, esfuerzo constructivo, progreso razonado, y bien común.