China rica en dinero en efectivo corteja el Caspio

 

Por M K Bhadrakumar

 

El enfrentamiento global se está extendiendo a Asia Central. Puede llevar a un marcado cambio de fortuna en el Gran Juego por el control de las reservas de energía del Caspio. En la superficie, la intensidad de las rivalidades puede parecer haber menguado, cuando los protagonistas principales - Rusia y el Oeste - la enfrían sobre el estado incierto de sus propias finanzas y priorizan arreglar sus economías domésticas.

 

Pero reducir la velocidad del Gran Juego tiene una apariencia engañosa. China gana de cualquier ecuación cambiante. De todas las economías mayores del mundo, es en China que los 4 billones de yuan (US$585 mil millones) el paquete del estímulo del gobierno puede haber empezado a mostrar resultados en los que ponen la economía una forma "mejor-que-esperada", como dijo el jueves el Primer Wen Jiabao.

 

Las perspectivas de China como la primera economía mayor para recuperarse le dan un papel crucial para liderar la economía mundial en su conjunto y la región asiática central en particular. Seguido a un préstamo de $25 mil millones a Rusia que China le sirvió en febrero, ha estado de acuerdo en prestarle $10 mil millones a Kazakhstan. China espera que ambos destinatarios se reciproquen sosteniendo sus suministros de energía a China.

 

Nosotros podemos estar siendo testigos de las señales de un cambio sísmico en la geopolítica de Asia Central. La región enfrenta una austera perspectiva económica y admira a China instintivamente por ayudarle a deducir una salida. Eso provee una gran oportunidad a China para tomar la región bajo sus alas. Las implicancias son profundas para las loterías de energía del Caspio.

 

En su último informe regional, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha proyectado una severa previsión económica para Asia Central. El FMI predice que el crecimiento económico que estaba en 12% en 2007 y 6% en 2008 se retardará a menos de 2% en 2009 cuando una "gran recesión" tenga lugar sostenimiento. Un funcionario senior del FMI dijo, "Hasta recientemente, la región había estado a flor de agua con exportación de commodities, ingresos importantes y remesas. Esto había llevado a ganancias económicas significativas en los recientes años con un PIB per cápita real [la totalidad del producto doméstico] creciendo grandiosamente."

 

Sin embargo, las condiciones se están deteriorando. El punto es, los exportadores de petróleo y gas están muy afectados por el declive en la demanda global y la caída afilada en sus precios. Al mismo tiempo, los países asiáticos centrales son golpeados duro por los constreñimientos de financiación de los mercados financieros internacionales que se traducen como dificultad para obtener capital extranjero.

 

A una conferencia cumbre de la Comunidad Económica Eurasiática en Moscú en febrero, Rusia comenzó la creación de un fondo de bailout de $10 mil millones financiado por Rusia y Kazakhstan para ayudar a las economías de los países miembros - Bielorrusia, Kazakhstan, Kirgizstán, Rusia y Tayikistán. Pero la capacidad de Rusia y Kazakhstan de jugar tal papel de primacía está en seria duda. Febrero parece hace mucho tiempo ya cuando la crisis se ahonda en Rusia y Kazakhstan.

 

La agencia estadística de Rusia, Rosstat, informó en cifras de fin de marzo que todo sugiere que la economía está en problema. El rendimiento de bienes y servicios esenciales cayó en febrero a 11.6% mientras las ganancias de exportación - del cual la cuenta de exportaciones de petróleo y gas para el volumen - registra una caída de 40%. El Banco Mundial tiene previsión una 4.5% de reducción de la economía en 2009 y que puede tomar tiempo para recuperarse. Rusia ya ha comprometido $85 mil millones en los esfuerzos de la estabilización.

 

La crisis de Rusia se relaciona directamente al marcado declive en el rédito de exportaciones de petróleo y gas. El gigante de energía Gazprom revisó recientemente su previsión el precio por su exportación de gas a Europa a $257.9 por los mil metros cúbicos (tcm) de gas. El precio estaba en $409 tcm en 2008. El periódico ruso Vedomosti estima que a un precio medio de $260 tcm, los réditos de Rusia en exportaciones de gas en el año actual serán $44 mil millones, como contra $73 mil millones del último año.

 

El periódico comercial Kommersant informó que con la demanda de gas ruso en caída, Gazprom enfrenta un problema de liquidez que a su vez podría afectar en serio el programa de inversión de Rusia urgentemente necesitado para explorar nuevos campos de gas.

 

Los campos de gas de la era soviética más grandes de Rusia son pasados su prima. Moscú espera que a través del desarrollo de nuevos campos gigantes, la caída en la producción pueda levantarse. Se espera que los campos Bovanenkovskoye en Yamal produzcan su primer gas para 2011, y Shtokman para 2015. Pero la crisis financiera en el Oeste afecta las inversiones frescas.

 

Entretanto, se espera que la producción de gas de Gazprom caiga a 510 mil millones de metros cúbicos (bcm) en 2009 desde un nivel de 550 bcm en 2008. Así, Gazprom puede constreñirse para limitar sus exportaciones a 170 bcm en 2009, como comparado a 179 bcm el año pasado. El déficit de gas de Rusia parece haber sido puesto más temprano que lo esperado.

 

Por consiguiente, la importancia de Asia Central como fuente de energía barata ha aumentado para Rusia. Gazprom está comprando actualmente bruscamente 50 bcm de gas de Turkmenistán, 15 bcm de Kazakhstán y 7 bcm de Uzbekistán. Los productores asiáticos centrales consideran por casi 14% de la producción del total de Gazprom el año pasado. Sin embargo, los productores asiáticos centrales evaluarían ahora que a Rusia le faltan los recursos financieros para llevar a cabo sus compromisos en el campo de cooperación de energía.

 

A fin de marzo, cuando el presidente turkmeno Gurbanguly Berdymukhamedov visitó Moscú, era ampliamente esperado que las charlas produjeran una decisión para el puntapié inicial la expansión de la llamada red de tubería Prikaspiiski que se acordó hace más de dos años. El proyecto es de inmensa importancia para Rusia hacer incrementar la compra de gas a Turkmenistán. Involucra la expansión de la tubería de gas de la era soviética lo largo de la costa oriental del Mar de Caspio vía Kazakhstan a Rusia. Pero Berdymukhamedov fracasó.

 

Beijing habría tenido en cuenta estas circunstancias emergentes cuando firmó un inauditos  acuerdo "petróleo-por-préstamos" con Rusia el 17 de febrero. En términos del acuerdo, El China Development Bank prestará $25 mil millones a 6% interés anual a la compañía de petróleo estatal de Rusia Rosneft y el monopolio de tubería de petróleo Transneft. A cambio, China recibirá anual y bruscamente que 20 millones de toneladas de petróleo de Rusia empezando desde 2011 por un periodo de 20 años. El volumen total de los suministros rusos de petróleo dentro de esta estructura es el equivalente de casi 4% del consumo actual de China de petróleo y casi 8% de las importaciones del presente de China. Rosneft recibe $15 mil millones del préstamo chino.

 

Por su parte, Transneft recibe los siguientes $10 mil millones del préstamo chino hacia el costo de construir una espuela de la tubería Siberia Oriental - Océano Pacífico (ESPO) que se origina de Skovorodino en Siberia oriental al cubo petroquímico Daqing de China. China había antes financió $37-millones del estudio de viabilidad del proyecto.

 

Se espera que la primera fase de ESPO tenga una capacidad de 30 millones de toneladas anuales y la segunda fase tendrá una capacidad por transportar 80 millones de toneladas. Se espera que Transneft complete la primera fase (Taishet a Skovorodino) a finales de este año y para comenzar la construcción de la segunda fase (Skovorodino a Kazimo) en diciembre. El proyecto entero será completado para fin de 2010.

 

Claramente, el préstamo chino viene como un gran alivio a las dos compañías de energía rusas atadas al dinero en efectivo para realizar a refinanciando sus préstamos en 2009 así como a continuar con sus gastos de capital. El préstamo también va en alguna magnitud a recuperar la fuga de capital Occidental desde Rusia. Sin duda, China ha hecho un movimiento inteligente.

 

Uno, siempre es una cosa sabia para unir a los suministros de energía a largo plazo. Dos, el precio del petróleo ruso será definitivamente más barato que los precios en el mercado al día, donde China compra el volumen de sus importaciones en la actualidad. Tres, China ha conseguido que Rusia entregue petróleo por una tubería de solo-destino a China. Cuatro, China está reduciendo su confianza en el petróleo Medio Oriental. Cinco, China está reduciendo su dependencia en la ruta de transporte exterior vía Estrecho de Malaca.

 

Ante todo, China ha persuadido a Moscú a comprometer cantidades significativas de su petróleo lejos de su mercado europeo tradicional. Moscú ofreció a menudo la perspectiva de una diversificación al mercado asiático, pero seguía estando fijo en el mercado Occidental. Esa estructura mental está cambiando. De nuevo, China puede tener todo-redondo un galvanizado programa de cooperación de energía con Rusia. La cooperación de energía sino-rusa últimamente había mostrado señales de fatiga después del prometedor inicio durante la visita hito por el entonces presidente ruso Vladimir Putin a China en marzo de 2006.

 

Putin, ahora primer ministro, había propuesto exportar más de 40 bcm de gas ruso a China vía al nueva tubería de Altai de 6,700-kilómetros de $10-billones. Pero virtualmente nada ha pasado desde entonces en este frente, ostensible en medio de las disputas sobre una fórmula de precio de gas mutuamente conforme, mientras Moscú permanecía enfocado en el mercado de gas europeo. Esta actitud está cambiando.

 

En febrero, el Kremlin decidió reavivar el proyecto Altai cuando el presidente Dmitry Medvedev escribió al presidente chino Hu Jintao ofreciendo cooperación comprensiva en proyectos bilaterales de energía. Gazprom ha mostrado interés subsecuente formando una ventura conjunta de comercio de gas con la China National Petroleum Corporation que permitiría a la empresa rusa participar en ventas de gas al menudeo en el mercado chino como quid pro quo por el precio favorable.

 

Kazakhstan, productor de energía número uno de Asia Central, también encara una crisis financiera similar en Rusia. El primer ministro kazajo Karim Masimov subrayó esto recientemente comparando la crisis en condiciones de tiempo de guerra que necesitó una respuesta sobre un fundamento de guerra. Él no estaba exagerando.

 

Con el precio de petróleo que cae a $50 por barril como comparado a $150 en julio del año pasado, hay un crujir de recursos. Además, Kazakhstan tiene razón para preocuparse que la crisis pueda resultar que sea arrastrado fuera. Verdad, Kazakhstan está gastando casi $15 mil millones o 14% de su PIB en paquetes de estímulo. Pero no obstante el gobierno ha empezado cortando trabajos en las empresas estatales. Se ha impuesto una prohibición en nuevo gastos.

 

Se han marchitado las esperanzas iniciales en nuevos proyectos de infraestructura que mantienen estables los sueldos. El desempleo está subiendo, lo que es una materia de preocupación política mayor.

 

En este escenario, China ha respondido a la demanda de kazaja por ayuda. Se firmaron dos acuerdos en Beijing el jueves durante una visita de cinco-días (15-19 de abril) por Nazarbayev manteniendo a cambio un préstamo chino que suma $10 mil millones a Kazakhstan para el derecho, entre otras cosas, para tomar una parte grande en el sector de energía del país asiático central. El Eximbank de China prestará al Development Bank of Kazakhstan estatal US$5 mil millones. La Chinese National Petroleum Company (CNPC) dirigida por el Estado extenderá a su vez un préstamo de $5 mil millones a KazMunaiGas, la compañía nacional de petróleo kazajo.

 

Las dos compañías de petróleo también firmaron un acuerdo separado que le da una parte de 49% a CNPC en MangistauMunaiGas (MMG), el productor de petróleo local. (Kazakhstan y China también firmaron un acuerdo inicial para construir un "canal de transporte de camino" que se une China occidental y Europa. Otros acuerdos incluyen acuerdos para cooperar en agricultura, educación, finanzas y telecomunicaciones.)

 

Las intenciones de Beijing son bastante transparentes: China destapará su dinero de reserva de $1.95 billón para comprar derechos de exploración extranjera disponible dondequiera en Asia Central. Nazarbayev dijo a la agencia informativa Xinhua en la víspera de su salida para China que el rol de China era de importancia global. Su gran mercado, abundantes reservas de intercambio extranjeras y "respuesta de crisis eficaz" constituyen un "apoyo enorme para el reavivamiento económico mundial", él dijo.

 

Kazakhstan es un destino de la inversión seguro, también. Tiene 3% de las reservas probadas de petróleo del mundo. Recibió $21 mil millones en exploración e inversión de la producción en 2007 antes que la crisis financiera hiciera erupción. Curiosamente, China está caminando a la compra de MMG, sobrepujando a Gazprom de Rusia y ONGC de India (Oil and Natural Gas Commission), las dos empresas estatales. CNPC ganó la carrera ofreciendo el paquete de inversión de $10 mil millones que ni Rusia ni India podrían emparejar. China evidentemente tomó una vista a largo plazo.

 

El MMG ha estimado sus reservas de petróleo crudo de 1.32 mil millones barriles y también los tiene un 58% en la refinería de petróleo Pavlodar, aparte de operar una cadena de estaciones al menudeo.

 

China no es un nuevo inversor en el sector de energía de Kazakhstan. Ya posee Aktobemunaigas que produce 120,000 barriles de petróleo por día (b/d) y China tiene 67% de PetroKazakhstan que produce 150000 b/d. también es un socio igual, junto con la compañía de petróleo KazMunaiGas del estado kazajo, en la  tubería de petróleo de 200,000 b/d del Caspio a la frontera de Xinjiang de China.

 

Entretanto, el trabajo en el proyecto de tubería de gas desde Turkmenistán vía Uzbekistán a China está en blanco. China está financiando esto. La parte turkmena de la tubería corre 188 kilómetros y será completado para fin de 2009. Se ha puesto ya más de 1,200 km de tubería en Kazakhstan y Uzbekistán.

 

No debe venir como sorpresa si Beijing empieza flexionando sus músculos financieros para asegurar ahora que la tubería entregue gas óptimamente en la frontera occidental de China. De hecho, las entregas de gas a China vía la nueva tubería significarán que una diversificación mayor del gas de la región asiática central se exporta lejos de Rusia y Europa.